Analitycy Santander BM w raporcie z 19 września podnieśli rekomendację dla Alumetalu do "kupuj" z "trzymaj" oraz podtrzymali rekomendację "kupuj" dla Grupy Kęty.
Cena docelowa akcji Alumetalu została obniżona do 56,6 zł z 57 zł, a w przypadku Grupy Kęty obniżono ją do 435 zł z 477,1 zł.
Rekomendacje zostały wydane przy cenie 44 zł za jedną akcję Alumetalu i 378 zł dla Grupy Kęty. W piątek o godz. 12.17 akcje tych spółek kosztowały odpowiednio: 45,75 zł i 386,5 zł.
"Sądzimy, że w średnim terminie obie spółki będą czerpać korzyści z uruchamianych stopniowo nowych mocy produkcyjnych (Alumetal: ok. +10 proc., Kęty: ok. +17 proc. w porównaniu ze stanem na koniec roku 2017). Powinno im towarzyszyć stabilne zachowanie marż, przy czym jednym z największych problemów będą koszty energii (w scenariuszu negatywnym przekładające się na spadek marży EBITDA o ok. 120 p.b.). Wycenę powinny dodatkowo wspierać solidne perspektywy wypłaty dywidendy w obu spółkach (stopa dywidendy na poziomie 10 proc. w przypadku Alumetalu i 5,8 proc. w przypadku Kęt)" - napisano.
Analitycy przewidują, że wskaźnik EV/EBITDA Alumetalu w latach finansowych 2018 i 2019 wyniesie odpowiednio na 6,3x i 6,4x, a dla Grupy Kęty wskaźnik ten zbliży się odpowiednio do poziomów 8,7x i 8,2x.
Autorem rekomendacji, która została rozpowszechniona 19 września o godz. 8.24, jest Michał Sopiel.
Depesza jest skrótem raportu Santander BM. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami.
epo/ asa/
