Zysk netto PKN Orlen w trzecim kwartale br. wyniósł 1 mld 266 mln zł - podała spółka w czwartkowym komunikacie o skonsolidowanych wynikach finansowych w III kw. 2019.
Tym samym w trzecim kwartale tego roku zysk PKN Orlen spadł o 39 proc. wobec analogicznego okresu zeszłego roku, kiedy spółka zarobiła 2 mld 75 mln zł.
Zgodnie z komunikatem przychody koncernu w trzecim kwartale br. wyniosły 29 mld 229 mln zł i były niższe o 4 proc. wobec przychodów osiągniętych w trzecim kwartale ubiegłego roku o 4 proc.
Po 15 minutach czwartkowej sesji akcje Orlenu taniały o 1,5%, osiągając cenę 106,40 zł. Przez ostatni rok akcje płockiej spółki podrożały o 20%.
Przed 13 Orlen taniał o 3,7 proc., do 104,05 zł za akcję.
Zysk netto spółki po trzech kwartałach 2019 r. wyniósł 3 mld 716 mln zł, wobec 4 mld 892 mln zł rok wcześniej, co oznacza spadek o 24 proc. Natomiast przychody ze sprzedaży PKN Orlen wyniosły po trzech kwartałach br. 83 mld 703 mln zł, wobec 80 mld 286 mln zł w analogicznym okresie zeszłego roku, co oznacza wzrost o 4 proc.
| Wyniki
PKN Orlen w trzecim kwartale 2019 roku oraz ich odniesienie do
konsensusu PAP i wyników poprzednich okresów (dane w mln zł) |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q2019 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2019 | rdr |
| Przychody | 29229 | 29517 | -1,0% | -3,7% | 0,0% | 83703 | 4,3% |
| EBITDA | 2773 | 2953 | -6,1% | -7,1% | -6,0% | 7561 | -6,3% |
| EBITDA LIFO skor. | 3167 | 3154 | 0,4% | 31,7% | 24,5% | 6007 | 1,0% |
| EBIT | 1807 | 2124 | -14,9% | -21,1% | -13,4% | 4889 | -19,6% |
| zysk netto j.d. | 1266 | 1541 | -17,8% | -39,0% | -21,0% | 3717 | -24,0% |
| marża EBITDA | 9,5% | 9,9% | -0,43 | -0,35 | -0,60 | 9,0% | -1,48 |
| marża EBIT | 6,2% | 7,1% | -0,92 | -1,37 | -0,95 | 5,8% | -4,60 |
| marża netto | 4,3% | 5,1% | -0,79 | -2,51 | -1,15 | 4,4% | -5,64 |
PKN Orlen jest w bardzo dobrej kondycji finansowej, ma solidną bazę do dalszego rozwoju i realizacji strategicznych projektów - mówi cytowany w czwartkowym komunikacie prasowym spółki prezes PKN Orlen Daniel Obajtek.
"Decyzje biznesowe w połączeniu z determinacją w ich realizacji przynoszą wymierne efekty. Konsekwentnie zwiększamy skalę działania. Bardzo dobre wyniki Grupy Orlen potwierdzają słuszność naszych decyzji. W tym czasie znacząco wzmocniliśmy też wizerunek i postrzeganie marki Orlen nie tylko w Polsce, ale globalnie, co przełożyło się na kolejne rekordowe zyski w detalu" - mówi cytowany w komunikacie o wynikach spółki w II kw. prezes PKN Orlen.
"Jesteśmy w bardzo dobrej kondycji finansowej, mamy solidną bazę do dalszego rozwoju i realizacji strategicznych projektów, które są tak ważne dla przyszłości Grupy ORLEN. Szczególnie w kontekście dalszego wzmacniania pozycji na rynku krajowym i zagranicznym" – dodał.
Orlen chce pozostać spółką płacącą dywidendę
(...) Chcielibyśmy pozostać spółką płacącą dywidendę" - odpowiedział przedstawiciel koncernu na pytanie o wypłatę dywidendy w 2020 roku, w związku z planami przejęcia Lotosu.
Z zysku PKN Orlen w 2018 roku na wypłatę dywidendy trafiło 1,5 mld zł, czyli 3,5 zł na akcję.
"Nie mogę zagwarantować, że to będzie to mniej lub więcej" - dodał.
Przyjęta pod koniec grudnia aktualizacja strategii PKN Orlen zakłada systematyczną wypłatę dywidendy, uwzględniającą sytuację finansową grupy.
Zarówno w 2017, jak i 2018 roku koncern wypłacił dywidendę w wysokości 3 zł na akcję.
Najwyższy w historii wynik odnotował segment detaliczny, wypracowując rezultat EBITDA wg LIFO na poziomie 925 mln zł, czyli o ponad 200 mln wyższy w porównaniu do III kwartału ubiegłego roku. Wolumen w detalu zwiększył się rok do roku o 5 proc. Na koniec III kwartału 2019 roku funkcjonowało 2108 punktów, w tym 1681 Stop Cafe w Polsce, 298 Stop Cafe w Czechach, 23 Stop Cafe na Litwie oraz 106 Star Connect w Niemczech.
W trzecim kwartale 2019 roku PKN Orlen zanotował spadek modelowej marży downstream o 0,1 USD/bbl (r/r) oraz spadek cen ropy o 13 USD/bbl (r/r), do poziomu 62 USD/bbl. W tym czasie średni kurs PLN osłabił się względem EUR i USD. Na wszystkich rynkach, na których działa płocki koncern, odnotowano wzrost konsumpcji benzyny. Konsumpcja oleju napędowego wzrosła w Polsce, Czechach i na Litwie, przy stabilnym poziomie w Niemczech.
Segment downstream w ostatnim kwartale wypracował wynik EBITDA wg LIFO na poziomie 2,4 mld zł, co oznacza wzrost o 640 mln zł r/r. Rezultat został wypracowany przy wzroście wolumenów sprzedaży o 2 proc., w tym oleju napędowego o 2 proc., LPG o 3 proc., olefin o 13 proc., poliolefin o 2 proc. i PTA o 44 proc.
Przerób ropy naftowej w trzecim kwartale wyniósł 9 mln ton wobec 8,7 mln ton przed rokiem.
W segmencie upstream wypracowano wynik EBITDA wg LIFO na poziomie 85 mln zł, porównywalny do analogicznego okresu ubiegłego roku, przy średnim wydobyciu 17,7 tys. boe/d. W Polsce zakończono wiercenie otworu Czarna Dolna-1 i Bystrowice OU-2, gdzie potwierdzono gazonośność, oraz rozpoczęto wiercenie otworu Bystrowice OU-3. Na aktywach kanadyjskich rozpoczęto wiercenie 8 odwiertów, a 3 odwierty zostały poddane szczelinowaniu. Do produkcji zostało włączonych 5 otworów na obszarze Kakwa oraz Ferrier.
Obszar funkcji korporacyjnych zanotował ujemną EBITDĘ w wysokości 245 mln zł w trzecim kwartale, a spółka wskazuje m.in. na wzrost rok do roku kosztów sponsoringu i reklamy.
Poziom zadłużenia netto w III kwartale został zredukowany do 2 mld zł, głównie w efekcie dodatnich przepływów z działalności operacyjnej w wysokości 3,4 mld zł. Jednocześnie zredukowano poziom dźwigni finansowej do 5,2 proc.
Planowane wydatki inwestycyjne grupy PKN Orlen w całym 2019 roku mają wynieść 5 mld zł, w tym na rozwój spółka przeznacza 2,4 mld zł, a na utrzymanie i regulacje pozostałe 2,6 mld zł. Po dziewięciu miesiącach tego roku CAPEX sięga 3,1 mld zł.
| Wyniki PKN Orlen w trzecim kwartale 2019 roku w podziale na segmenty (dane w mln zł) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Wyniki - podział na segmenty | 3Q2019 | 3Q2018 | różnica | 2Q2019 | różnica |
| Dowstream | |||||
| EBITDA LIFO | 2402 | 1 762 | 36% | 1991 | 21% |
| Efekt LIFO | -394 | 579 | - | 217 | - |
| EBITDA | 2008 | 2 341 | -14% | 2208 | -9% |
| Amortyzacja | 595 | 452 | 32% | -589 | - |
| EBIT | 1413 | 1 889 | -25% | 1619 | -13% |
| EBIT LIFO | 1807 | 1 310 | 38% | 1402 | 29% |
| Detal | |||||
| EBITDA LIFO | 925 | 723 | 28% | 859 | 8% |
| Efekt LIFO | - | - | - | - | - |
| EBITDA | 925 | 723 | 28% | 859 | 8% |
| Amortyzacja | 158 | 115 | 37% | -153 | - |
| EBIT | 767 | 608 | 26% | 706 | 9% |
| EBIT LIFO | 767 | 608 | 26% | 706 | 9% |
| Wydobycie | |||||
| EBITDA LIFO | 85 | 86 | -1% | 83 | 2% |
| Efekt LIFO | - | - | - | - | - |
| EBITDA | 85 | 85 | 0% | 83 | 2% |
| Amortyzacja | 100 | 6 | 1567% | -66 | - |
| EBIT | -15 | 6 | - | 17 | - |
| EBIT LIFO | -15 | 6 | - | 17 | - |
| Funkcje korporacyjne | |||||
| EBITDA LIFO | -245 | -166 | 48% | -201 | 22% |
| Efekt LIFO | - | - | - | - | - |
| EBITDA | -245 | -166 | 48% | -201 | 22% |
| Amortyzacja | 40 | 30 | 33% | -38 | |
| EBIT | -285 | -196 | 45% | -239 | 19% |
| EBIT LIFO | -285 | -196 | 45% | -239 | 19% |
| RAZEM | |||||
| EBITDA LIFO | 3 167 | 2 405 | 32% | 2732 | 16% |
| Efekt LIFO | -394 | 579 | - | 217 | - |
| EBITDA | 2 773 | 2 984 | -7% | 2949 | -6% |
| Amortyzacja | -893 | -677 | 32% | -846 | 6% |
| EBIT | 1 880 | 2 307 | -19% | 2103 | -11% |
| EBIT LIFO | 2 274 | 1 728 | 32% | 1886 | 21% |
"W przyszłym roku spodziewamy się efektu wdrożenia regulacji IMO 2020 (...) W sumie dzięki temu powinniśmy wygenerować znacznie lepszą marżę downstream, co powinno również przełożyć się na wyższą EBITDA" - powiedział przedstawiciel koncernu.
Dodał, że z drugiej strony PKN spodziewa się w 2020 roku wyższych nakładów inwestycyjnych. W 2019 roku mają one sięgnąć 5 mld zł.
Poniżej przedstawiamy wyniki PKN Orlen w trzecim kwartale 2019 roku w podziale na zagraniczne spółki z grupy kapitałowej. Dane przedstawione zostały w prezentacji wynikowej PKN Orlen.
| ORLEN LIETUVA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mln PLN | 3Q2019 | 3Q2018 | różnica | 2Q2019 | różnica |
| Przychody | 5 061 | 5 553 | -9% | 5 308 | -5% |
| EBITDA LIFO | 176 | 271 | -35% | 43 | 309% |
| EBITDA | 164 | 227 | -28% | 111 | 48% |
| EBIT | 125 | 202 | -38% | 74 | 69% |
| wynik netto | 98 | 166 | -41% | 62 | 58% |
Spadek przychodów ze sprzedaży (r/r) Orlen Lietuva odzwierciedla spadek notowań produktów na skutek niższych cen ropy naftowej oraz wzrost sprzedaży ciężkich frakcji rafineryjnych w strukturze sprzedaży.
Zmniejszenie wykorzystania mocy rafineryjnych o 1 pp (r/r) spowodowane było głównie opóźnieniem dostaw ropy w rezultacie niekorzystnych warunków pogodowych. Niższy uzysk paliw o 1 pp (r/r) to rezultat niższych uzysków na instalacji Visbreakingu i Visbreaker Vacuum Flasher (pogorszenie parametrów pracy instalacji).
EBITDA LIFO niższa o 95 mln zł(r/r) głównie w efekcie niższego dyferencjału Brent/Ural, zmiany struktury sprzedaży oraz przeszacowania zapasów do cen możliwych do uzyskania (NRV) na skutek spadku notowań ropy naftowej i produktów.
Wydatki inwestycyjne Orlen Lietuva w trzecim kwartale 2019 roku wyniosły 35 mln zł.
| GRUPA UNIPETROL | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mln PLN | 3Q2019 | 3Q2018 | różnica | 2Q2019 | różnica |
| Przychody | 5 842 | 6 024 | -3% | 5 691 | 3% |
| EBITDA LIFO | 425 | 349 | 22% | 300 | 42% |
| EBITDA | 381 | 416 | -8% | 279 | 37% |
| EBIT | 195 | 281 | -31% | 93 | 110% |
| wynik netto | 174 | 216 | -19% | 38 | 358% |
Wzrost przychodów ze sprzedaży (r/r) Grupy Unipetrol głównie dzięki wyższej o 6 proc. r/r sprzedaży wolumenowej.
Wzrost wykorzystania mocy rafineryjnych o 5 pp (r/r) w związku z brakiem cyklicznego postoju instalacji petrochemicznych w Litvinovie. Uzysk paliw na poziomie z roku ubiegłego.
EBITDA LIFO Grupy Unipetrol wyższa o 76 mln zł (r/r) głównie w efekcie pozytywnego wpływu otoczenia makro (wzrost marż na średnich destylatach i ciężkich frakcjach rafineryjnych przy niższym dyferencjale Brent/Ural oraz niższych marżach na lekkich destylatach, olefinach i poliolefinach), wyższych wolumenów sprzedaży, ujemnego wpływu salda na pozostałej działalności operacyjnej oraz przeszacowania zapasów do cen możliwych do uzyskania (NRV).
Wydatki inwestycyjne Grupy Unipetrol w trzecim kwartale wyniosły 251 mln zł.
Autor: Marcin Musiał
pr/ gor/
