DM BDM w raporcie z 2 czerwca podtrzymał rekomendację "kupuj" akcje Orange Polska. Cena docelowa spadła z 6,54 do 6,14 zł.
Raport wydano przy kursie 4,73 zł.
"Podtrzymujemy nasze optymistyczne nastawienie do spółki i utrzymujemy zalecenie +kupuj+, a cenę docelową wyznaczamy na 6,14 zł za akcję (w perspektywie drugiego półrocza 2017 Orange nadal należy do naszych faworytów). Oceniamy, że pesymizm związany z przyszłością spółki (jaki może sugerować obecna cena rynkowa) jest wyjątkowo duży, co w średnim i dłuższym terminie otwiera pole do stopniowych pozytywnych zaskoczeń" - napisano w uzasadnieniu raportu.
"Jednocześnie w modelu przesuwamy wypłatę pierwszej możliwej dywidendy z 2018 roku na 2019 (w grudniu 2016 pisaliśmy, że nie należy oczekiwać strumienia dywidendy w 2017 roku). Zgodnie z przyjętymi założeniami, spółka jest obecnie handlowana przy mnożniku EV/EBITDA na lata 2017-2018 na poziomie odpowiednio 4,6 i 4,4" - dodano. (PAP Biznes)
mbl/ osz/
