Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 17 lipca, obniżyli o 9,7 proc. cenę docelową dla akcji Alumetalu do 61,3 zł, podtrzymując rekomendację "trzymaj".
We wtorek ok. godz. 10.30 kurs Alumetalu wynosi 50 zł.
Analitycy oceniają, że ostatnio ogłoszony przez spółkę komunikat o spadku spodziewanych wyników w II kw. '17 (20 proc. kdk spadek EBITDA i około 25 proc. kdk spadek zysku netto) spowodowany niesprzyjającymi trendami rynkowymi nie jest dobrym znakiem w perspektywie krótkoterminowej.
"Zarząd Alumetal jako główną przyczynę niepowodzenia wskazuje malejącą różnicę w cenach złomu i stopów aluminium. Przewidujemy, że podobna tendencja utrzyma się również w III kw. 2017, dlatego obniżamy 2017P EBITDA o 18 proc. do 96 mln zł (po niedawnej obniżce o 7 proc.)" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków, niższa prognoza wyniku będzie miała również negatywny wpływ na wypłatę dywidendy z zysku za 2017 rok. DM BZ WBK przewiduje wysokość dywidendy na akcję 2 zł (obniżka o 30 proc. rdr).
"Aktualna prognoza zakłada, że wskaźnik dźwigni finansowej pozostanie na racjonalnym poziomie (dług netto/EBITDA < 2,0). Chociaż średnioterminowe perspektywy są trudne do przewidzenia, wierzymy w odbicie się marży EBITDA/t do długoterminowych średnich na poziomie około 590 zł w długim horyzoncie, przy czym w krótkim terminie zakładamy 515 zł w 2017 i 570 zł w 2018" - napisano w raporcie DM BZ WBK. (PAP Biznes)
pel/ osz/
