Analitycy DM BOŚ w raporcie z 26 marca wycenili akcję Asbisu w horyzoncie 12 miesięcy na 48,3 zł. Analitycy podtrzymali długoterminową rekomendację "kupuj".
W dniu wydania raportu akcje Asbisu kosztowały na warszawskiej giełdzie 26,66 zł.
Analitycy DM BOŚ wskazują, że pomimo wojny na Ukrainie, zawieszenia działalności w Rosji i ograniczenia na Białorusi, Asbisowi udało się w znacznym stopniu zastąpić utracone przychody, rozszerzając działalność w innych regionach (zwłaszcza w Kazachstanie, Armenii, Azerbejdżanie, Uzbekistanie i Gruzji), a także pomimo trudnych warunków rynkowych przywrócić aktywność w Ukrainie. Ponadto spółka kontynuuje geograficzną ekspansję, wchodząc na rynki środkowej i południowej Afryki.
"W styczniu i lutym przychody Asbisu spadły odpowiednio o 8 proc. i 6 proc. rdr, czyli niewiele, podczas gdy udział rynku białoruskiego i rosyjskiego w przychodach za I kw. 2022 roku wyniósł 18 proc. Oczekujemy, że od marca powróci wyraźnie dodatnia dynamika wzrostu sprzedaży" - napisano.
Dodano, że przy założeniu utrzymania się obecnych korzystnych warunków biznesowych także w następnych miesiącach analitycy oczekują poprawy sprzedaży i zysków spółki w ciągu br. na większą skalę, niż zakładali wcześniej.
Wskazano, że obecnie walory Asbisu są notowane przy relatywnie niskich mnożnikach P/E i EV/EBITDA na 2023P (odpowiednio ok. 4.2x i 3.2x), co implikuje odpowiednio ok. 55 proc. i 38 proc. dyskonto względem porównywalnych spółek.
"W oczekiwaniu propozycji wypłaty dywidendy oraz prognozy zarządu na 2023 rok, a także zadowalających wyników finansowych za I kw. br. podtrzymujemy również krótkoterminową rekomendację relatywną +przeważaj+" - napisano.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ powstałego na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 27 marca o godzinie 7:40.
W załączniku znajduje się pełna wersja rekomendacji z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
alk/ gor/
