REKLAMA

DM BOŚ obniżył rekomendację i cenę docelową akcji Ten Square Games

2022-08-12 09:32
publikacja
2022-08-12 09:32
DM BOŚ obniżył rekomendację i cenę docelową akcji Ten Square Games
DM BOŚ obniżył rekomendację i cenę docelową akcji Ten Square Games
fot. Andrii Zastrozhnov / / Shutterstock

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 2 sierpnia obniżyli rekomendację dla Ten Square Games do "trzymaj" z "kupuj", a wycena akcji w horyzoncie 12 miesięcy spadła do 115 zł z 510 zł wcześniej.

W dniu wydania raportu kurs akcji Ten Square Games wyniósł 93 zł.

"Od wydania naszego ostatniego raportu w grudniu 2021 miesięczne przychody spółki ze sprzedaży gier Fishing Clash i Hunting Clash spadły odpowiednio o ok. 40 i prawie 30 proc., podczas gdy my oczekiwaliśmy w obu przypadkach utrzymania poziomu sprzedaży. Przewidywalność przychodów tych gier pozostaje utrudniona, dlatego też znacząco obniżamy nasze oczekiwania" - napisano w raporcie.

Ponadto pojawiły się inne negatywne czynniki wpływające na prognozy DM BOŚ dla Ten Square Games: kolejny nowy projekt (Football Elite) został wstrzymany, pierwsze wskaźniki efektywności sprzedaży Fishing Clash w sklepie Huawei na chińskim rynku nie są zadowalające oraz w marcu zaksięgowano stratę w wys. 0,5 mln zł w Gamesture, co sugeruje straty w następnych miesiącach.

W konsekwencji analitycy obniżyli prognozy sprzedaży dla Fishing Clash na 2022 i 2023 odpowiednio o 36 proc. i 42 proc., a także zakładają płaski poziom miesięcznych przychodów od teraz.

Obniżyli również prognozy sprzedaży dla Hunting Clash na 2022 i 2023 odpowiednio o 26 proc. i 61 proc., przyjmując założenie płaskich przychodów w nadchodzących miesiącach.

"Wyraźnie zmniejszamy nasze prognozy sprzedaży, odpowiednio o 80 i 73 proc., dla wersji chińskiej Fishing Clash na 2022 i 2023. Ostatecznie nasze prognozy całorocznych przychodów spółki na 2022 i 2023 maleją odpowiednio o 30 i 46 proc., a prognoza skor. EBITDA na 2022 i 2023 spada odpowiednio o 48 proc. i 61 proc." - napisano w raporcie.

"Pod wpływem obniżonych prognoz nasza 12-miesięczna wycena docelowa dla TSG maleje o 77 proc. do 115 zł na akcję (poprzednio 510 zł). W oparciu o nasze prognozy spółka jest obecnie notowana przy skor. wskaźniku P/E na 2022P rok na poziomie 6x, co implikuje 66 proc. dyskonto względem zagranicznych spółek porównywalnych. Jednak nie spodziewamy się poprawy sentymentów względem walorów spółki, dopóki zakończy się spadkowy trend przychodowy. Dlatego też obniżamy nasze rekomendacje: długoterminową fundamentalną do +trzymaj+, a krótkoterminową relatywną do rynku do +neutralnie+" - dodano.

Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jego autorem jest Tomasz Rodak. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 2 sierpnia o godzinie 22:50.

W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

pr/ asa/

Źródło:PAP Biznes

Do pobrania

43178576_Ten_Square_Games_14_RP_78_2022_DM_BOŚ_disclaimer_prasa.pdfpdf
Tematy
Ubezpieczenie NNW Studenta dedykowane dla studentów i uczniów wyższych uczelni z 10% rabatem

Ubezpieczenie NNW Studenta dedykowane dla studentów i uczniów wyższych uczelni z 10% rabatem

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki