Analitycy DM BDM, w raporcie z 18 grudnia, wznowili wydawanie rekomendacji dla JSW od zalecenia "redukuj", wyznaczając cenę docelową akcji spółki na poziomie 90,8 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 99,50 zł.
"Oceniamy, że kolejne kwartały mogą być nadal dobre dla spółki, jednak EBITDA w ujęciu rocznym mogła zanotować w obecnym cyklu ożywienia najwyższy poziom właśnie na przełomie 3/4Q’17 - w skali całego 2017 roku liczymy, że EBITDA będzie na poziomie 3,55 mld zł" - napisano w rekomendacji.
Analitycy dostrzegają presję na wzrost kosztów pracy w JSW i według nich kolejne kwartały pokażą zauważalny wzrost kosztów wydobycia.
"Przy dobrych cenach węgla koksowego (średnio w okolicy 155 USD/t), w kolejnych dwóch latach przygotowujemy się na erozję EBITDA do odpowiednio 3,0 mld zł i ok 2,62 mld zł" - napisano w raporcie.
DM BDM spodziewa się, że EBITDA w segmencie koks w latach 2018-2020 będzie przekraczała 200 mln zł, a utrzymanie średnich cen węgla koksowego powyżej 158 USD/t i dobrej marży w segmencie koksowym powinno pozwolić na wykazanie w 2018 roku EBITDA grupy na poziomie 3 mld zł. (PAP Biznes)
seb/ ana/
