Cognor Holding liczy, że planowaną emisję akcji, z której chce pozyskać co najmniej 101 mln zł brutto obejmie kilku inwestorów instytucjonalnych. Spółka nie przewiduje transzy dla inwestorów indywidulanych - poinformował dyrektor finansowy Krzysztof Zoła. Spółka w najbliższym czasie nie planuje dokonywać większych inwestycji.
„Emisja akcji powinna nastąpić na przełomie III i IV kwartału, chcemy pozyskać co najmniej 101 mln zł. Nie przewidujemy transzy dla inwestorów indywidulanych. Skupimy się na instytucjonalnych inwestorach krajowych, ale w razie czego jesteśmy w stanie zaoferować pulę akcji inwestorom zagranicznym" - powiedział Krzysztof Zoła, dyrektor finansowy spółki.
"Główny akcjonariusz PS Holdco (ma 67.49 proc. udział kapitale - PAP) weźmie udział w ofercie, ale w przypadku sukcesu emisji jego udział w akcjonariacie po dokonaniu emisji spadnie. Akcjonariat w obecnej strukturze nie jest w stanie zapewnić sukcesu emisji. Do powodzenia emisji potrzebujemy kilku dużych inwestorów instytucjonalnych i myślę, że uda się ich przekonać" - dodał.
Cognor Holding złożył w czerwcu do KNF prospekt emisyjny w związku z planowaną ofertą publiczną akcji. Spółka chce pozyskać nie mniej niż 101 mln zł brutto.
Cognor Holding ma zamiar wyemitować od 25,1 do 67,3 mln akcji emisji nr 11 o wartości nominalnej 1,5 zł, z wyłączeniem prawa poboru, w trybie oferty publicznej.
Jednocześnie prospekt obejmuje ofertę do 16 mln akcji aportowych emisji nr 12 w formie subskrypcji prywatnej, które zostaną wyemitowane w zamian za wkład niepieniężny wnoszony przez PS Holdco (głównego akcjonariusza spółki) w postaci 100 udziałów w kapitale zakładowym spółki Odlewnia Metali Szopienice. Wartość wnoszonego aportu wynosi 24 mln zł, co oznacza ponad 20-proc. dyskonto do wartości godziwej aportu określonej zgodnie z opinią biegłego rewidenta. Cena emisyjna akcji aportowych ma być równa cenie akcji emisji nr 11.
Pozyskane środki mają trafić na refinansowanie części zadłużenia spółki z tytułu wyemitowanych obligacji.
"Dzięki nowej strukturze finansowania koszty finansowe spółki spadną przynajmniej o 25 mln zł rocznie, począwszy od 2018 r." - powiedział Zoła.
"Około 80 proc. całkowitego zadłużenia spółki, to dług obligacyjny na rynkach międzynarodowych. Na koniec czerwca 2017 dług netto to 419 mln zł. Wskaźnik dług netto /EBITDA wyniósł 3,5, co uważamy za bezpieczny poziom” – dodał.
Na koniec czerwca 2016 dług netto/EBITDA wynosił 7,1.
Zapytany o plan awaryjny w przypadku niepowodzenia emisji akcji, Zoła powiedział:
"Nie jesteśmy w żadnej sytuacji podbramkowej. Obligacje, które chcemy zrefinansować zapadają dopiero w lutym 2020. Oferta akcji, z którą wychodzimy nie jest ani duża, ani mała. Kwotę 101 mln zł spółka taka jak my, byłaby w stanie zarobić w trakcie jednego udanego roku obrotowego”.
Zoła, zapytany czy w razie sukcesu emisji akcji i po zrefinansowaniu zadłużenia, spółka pomyśli o nowych inwestycjach, powiedział:
„W najbliższym czasie nie planujemy dokonywać jakichś większych inwestycji”.
We wtorek Cognor Holding opublikował raport finansowy. W pierwszym półroczu przychody wyniosły 833,8 mln zł, EBITDA 73,3 mln zł, zysk operacyjny 53,7 mln zł, a zysk netto 34,5 mln zł.
W samym II kwartale 2017 przychody wyniosły 404 mln zł, EBITDA 32 mln zł, zysk operacyjny 22 mln zł, a zysk netto 6,4 mln zł.
"W II kwartale 2017 EBITDA wyniosła 32 mln zł i nie została wsparta żadnym efektem dodatkowym, tak jak to miało miejsce w analogicznym okresie przed rokiem, gdy wyniki podbił efekt FIFO" - powiedział Zoła.
"Na poziomie zysku netto efekty dodatkowe również są pomijalne. Podsumowując: w II kwartale nie było żadnego nadzwyczajnego zdarzenia w naszych wynikach” – dodał.
Zapytany o sytuację rynkową w III kwartale, Zoła powiedział:
„Wykorzystanie mocy produkcyjnych w III kwartale będzie niższe niż w II ze względu na przestojowe remontowe, ale to normalne zjawisko w naszej branży. Koniunktura rynkowa nam sprzyja, popyt na nasze wyroby w tym okresie pozostanie silny. Liczymy, że marże przerobowe będą na podobnym poziomie co w II kwartale” – powiedział Zoła.
W środę, o 11:25 kurs akcji spółki na GPW wynosił 1,49 zł.
Michał Błasiński (PAP Biznes)
mbl/ ana/
