Analitycy Vestor Dom Maklerski, w raporcie z 16 lutego, podnieśli rekomendację dla Kredyt Inkaso z "neutralnie" do "kupuj" i jednocześnie obniżyli cenę docelową do 27,8 zł z 34 zł wcześniej.
Rekomendacja została wydana przy kursie 21,8 zł. W środę o godz. 9.55 kurs spółki rośnie o 6,6 proc. do 24,4 zł.
Analitycy Vestor DM zwracają uwagę, że od wrześniowej informacji o przejęciu części udziałów przez Best kurs Kredyt Inkaso spadł o ponad jedną trzecią.
"O ile w krótkim terminie nie spodziewamy się rozwiązania w sprawie połączenia z BEST-em, naszym zdaniem potencjalne ryzyka związane ze strukturą akcjonariatu są już odzwierciedlone w wycenie Kredyt Inkaso" - napisali.
"Na naszych prognozach Kredyt Inkaso notowane jest na 6.5x2015/16E P/E oraz 4.8x EV/EBITDA gotówkowa, z 57 proc. oraz 36 proc. dyskontem do Kruka" - dodali.
Autorzy raportu są zdania, że najbardziej prawdopodobny dla spółki jest rozwój organiczny.
"Kredyt Inkaso rozważa obecnie trzy ścieżki rozwoju: rozwój organiczny, emisję akcji i pozyskanie inwestora strategicznego. O ile najbardziej prawdopodobnym scenariuszem wydaje nam się obecnie rozwój organiczny, znacząca korekta kursu akcji zwiększa szanse na zainteresowanie innych inwestorów branżowych" - napisali.
Wyniki Kredyt Inkaso za III kw. roku 2015/16 analitycy Vestor DM uznają za zgodne z prognozą, ale obniżają prognozę zysku na cały rok.
"Obniżamy nasze prognozy zysku netto na 2015/16 o 4 proc. do 43,4 mln zł" - napisali. (PAP)
pud/ osz/
