Analitycy Vestor DM, w raporcie z 28 marca, podnieśli cenę docelową akcji British Automotive Holding (BAH) do 10,50 zł z 10,30 zł wcześniej.
W dniu wydania raportu kurs akcji BAH wyniósł 8,30 zł.
"W 2017r. BAH rozpoznał w wynikach rekordową sprzedaż 2,388 aut JLR (+11 proc. r/r), co w naszej ocenie pozwoli spółce na wygenerowanie 727 mln zł przychodów (+11 proc. r/r) oraz 49,1 mln zł zysku netto (+5 proc. r/r). Naszym zdaniem potencjał wzrostu wartości spółki wciąż pozostaje niewyczerpany, zaś głównymi czynnikami wzrostu będą: wzrost wolumenu sprzedawanych aut JLR m.in. dzięki premierom nowych modeli, rozwój sieci dilerskiej, atrakcyjna polityka dywidendowa" - napisano w raporcie.
"Nieznacznie obniżamy prognozę zysku netto do 49 mln zł w 2017, jednocześnie obniżając prognozę zysku netto o 3 proc. do 51 mln zł w 2018 oraz o 3 proc. do 54 mln zł w 2019. Na naszych prognozach spółka obecnie wyceniana jest na P/E 6,7x w 2018 oraz 6,4x w 2019 oferując DY 14 proc. w 2018 i 12 proc. w 2019" - dodano.
W grudniu 2017 r. grupa Marvipol zakończyła proces spin-offu, czego efektem było wydzielenie działalności motoryzacyjnej w ramach British Automotive Holding. BAH jest generalnym importerem oraz dystrybutorem samochodów, części zamiennych i akcesoriów oraz oferuje kompleksową obsługę serwisową samochodów marek Jaguar, Land Rover oraz Aston Martin. Obecnie BAH posiada sieć 10 salonów (w tym 3 salony własne).
Autorem rekomendacji Vestor DM dla British Automotive Holding jest Marek Szymański.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu Vestor DM nastąpiło 28 marca, o godzinie 8.05.
Depesza jest skrótem raportu Vestor DM. W załączniku zamieszczamy plik PDF wymagany prawem. Raport dostępny jest też na stronie www.vestor.pl. (PAP Biznes)
pr/ ana/
