Analitycy Trigon DM, w raporcie z 15 października, obniżyli cenę docelową akcji Diagnostyki do 181 zł, z 198 zł wcześniej, utrzymując rekomendację "trzymaj".
"Kluczowym czynnikiem napędzającym wzrost pozostaje poprawa marży. Prognozujemy wzrost przychodów z 2,41 mld zł w 2025 r. do 3,19 mld zł w 2028 r., wspierany przez stabilny popyt na usługi diagnostyczne, politykę cenową oraz ekspansję w segmencie B2B" - napisano w rekomendacji.
"Liczba przeprowadzanych przez MLT testów powinna wzrosnąć o 6,0 proc./3,5 proc./3,0 proc. w latach 2026–28E, podczas gdy przychód na test wzrośnie z 13,8 zł do 16,1 zł. Jednak rosnący udział segmentu B2B, inflacja płacowa oraz bieżące inwestycje operacyjne powinny negatywnie wpłynąć na rentowność w najbliższym czasie" - dodano.
Analitycy uważają, że rok 2026 będzie punktem najniższego poziomu marży, a dźwignia operacyjna będzie się stopniowo poprawiać w latach 2027–28E w miarę normalizacji kosztów optymalizacji oraz zwiększania się różnicy między przychodem na test a kosztem na test.
"Utrzymujemy neutralne stanowisko do czasu pojawienia się dowodów na trwałe ożywienie marży i lepszą konwersję wolnych przepływów pieniężnych" - napisali analitycy.
Depesza jest skrótem rekomendacji Trigon DM. Autorem raportu jest Katarzyna Kosiorek.
Zastrzeżenia prawne są dostępne w załączniku PDF do depeszy.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 15 października, o godzinie 8.30. (PAP Biznes)
gaw/ gor/
