Analitycy Santander BM, w raporcie z 26 marca, podwyższyli cenę docelową akcji Auto Partner do 13,3 zł z 12,2 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj".
W piątek kurs Auto Partner o godz. 9.17 wynosił 8,9 zł.
"Patrząc na wzrost zysku na akcję (2019–22P CAGR: 11 proc.) i jakość (pre lease ROCE: 27 proc.) uważamy, że wycena Auto Partnera jest atrakcyjna z P/E na 2021 rok na poziomie 9,4x. Auto Partner powinien też znacznie zmniejszyć dług netto/EBITDA w 2020 roku do zaledwie 0,4x i powrócić w 2021 roku do wypłacania dywidendy (stopa dywidendy w 2021P: 0, proc.)" - napisali analitycy w raporcie.
Ich zdaniem, spółce sprzyjają: odporność rynku napraw samochodowych na pandemię COVID-19, kontrola nad kosztami operacyjnymi oraz strukturalny wzrost marży brutto w branży części samochodowych.
"Sądzimy, że czynniki te utrzymają się przynajmniej w średnim terminie. Spodziewamy się również, że Auto Partner będzie w dalszym ciągu zwiększać swój udział w rynku z 9,2 proc. w 2019 r. do 11 proc. w 2022 r." - napisano w raporcie.
"W krótkim terminie zakładamy, że czwarty kwartał 2020 r. również okaże się dla spółki dobrym okresem, w którym według naszych szacunków powinna ona odnotować wzrost zysku netto o 92 proc. rdr" - dodano.
Raport został opracowany przez Santander BM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu, której autorem jest Tomasz Sokołowski, nastąpiło 26 marca o godz. 8.15.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
sar/ osz/
