Analitycy East Value Research podnieśli cenę docelową akcji Rainbow Tours do 200,6 zł ze 196,2 zł wcześniej i podtrzymali rekomendację "kupuj".
Raport został przygotowany przy kursie 148 zł.
Wyniki Rainbow Tours za IV kwartał 2024 r. okazały się o wyższe od konsensusu na poziomie EBITDA i zysku netto, a także od prognoz East Value Research.
"Spodziewamy się, że wyniki za I kwartał 2025 r. były o 24,2-28,1 proc. wyższe rok do roku, ponieważ rezerwacje na sezon zimowy 2024/25 były o 18,3 proc. wyższe w ujęciu rdr, ceny USD i euro oraz paliwa lotniczego były niższe, a za okres styczeń-marzec 2025 spółka wykazała przychody wyższe o 21,7 proc., osiągając poziom 878,5 mln zł" - napisano w raporcie.
Analitycy wskazali, że ze względu na wyższe średnie ceny rok do roku na wakacje w sierpniu w ważnych kierunkach jak Turcja, Bułgaria, Grecja, Egipt i Wyspy Kanaryjskie, pozostają oni optymistycznie nastawieni wobec kluczowego sezonu letniego.
"Przy nieco wyższych prognozach, niższym WACC (10,3 proc. vs 11,1 proc.) oraz uwzględnieniu planowanego skupu 2,5 mln akcji do 2028 r., ustalamy nową 12-miesięczną cenę docelową (80 proc. DCF, 20 proc. grupa porównawcza) na poziomie 200,60 zł (poprzednio 196,20 zł)" - napisano.
"Rainbow Tours, które według naszych szacunków notowane jest po atrakcyjnym wskaźniku P/E 2025E-27E w przedziale 7x-7,5x, planuje wypłatę wyższej dywidendy na akcję (DPS) niż wcześniej prognozowaliśmy (PLN 10-12 vs PLN 9,50), w zależności od potrzeb kapitałowych związanych z planowaną rozbudową hotelu White Olive Premium Lindos na Rodos. Dolny poziom tego przedziału implikuje stopę dywidendy (DYield) na poziomie 6,8 proc." - dodano.
Depesza jest skrótem raportu East Value przygotowanego na zlecenie Rainbow Tours. Jej autorem jest Adrian Kowollik.
Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 6 maja o godzinie 6:30.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
alk/ pr/
