Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 24 listopada, podnieśli cenę docelową akcji Pekao do 201,8 zł z 143,60 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj"
W dniu wydania raportu kurs akcji Pekao wynosił 137,70 zł.
"Pekao to prawdopodobnie jeden z najlepiej sobie radzących banków na GPW. Jego kondycja finansowa pozostaje solidna, pozycja kapitałowa wystarczająca, a wyników zarządzania ryzykiem często zazdrości konkurencja. Wszystko to stanowi fundament wysokiej rentowności Banku i wspiera nieprzerwany strumień dywidendy. Ekspozycja na portfel dawnych frankowych kredytów hipotecznych jest ograniczona i w większości zabezpieczona rezerwami. Dzięki temu Pekao jest dobrze przygotowany na oczekiwane w przyszłym roku ożywienie gospodarcze. Bank powinien móc czerpać korzyści z inicjatyw klimatycznych (ograniczenie wykorzystania kopalnych źródeł energii), co jest obecnie i wyzwaniem pokoleniowym, i palącą koniecznością. Tymczasem duża część konkurencji zmaga się z niedoborem kapitału ze względu na utworzone duże rezerwy związane ze sporami sądowymi, czy ugodami z posiadaczami kredytów w walutach obcych" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków DM BOŚ, Pekao ma mocną pozycję finansową, "pierwszorzędną" rentowność oraz wypłaca powtarzalną dywidendę.
"Ponadto uważamy, że jest stosunkowo dobrze przygotowany na spadek stóp procentowych zważywszy na poziom depozytów i wyższy zwrot na portfelu obligacji. Wzrost wolumenów powinien również wspierać wyniki Pekao w nadchodzących kwartałach, tym bardziej, że wcześniejszy dostęp do programu Bezpieczny kredyt 2 proc. dał Bankowi przewagę nad konkurencją; poza tym Bank jest dobrze przygotowany na wzrost zainteresowania ze strony sektora korporacyjnego. Wreszcie, kiedy duża część banków zmaga się z ogromnymi kosztami dotyczącymi portfela dawnych hipotecznych frankowych, Pekao deklaruje, że rozwiąże ten problem raz na zawsze, wdrażając nowy program polubownych umów" - dodano.
Autorem raportów jest Michał Sobolewski. Depesza jest skrótem rekomendacji DM BOŚ.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 24 listopada 2023 roku o godz. 7.30.
W załączniku do depeszy zamieszczamy PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ.
epo/ osz/
