Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 8 października, podwyższyli cenę docelową akcji Asbisu do 5,5 zł z 5 zł poprzednio. Utrzymano zalecenie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 2,40 zł.
DM BOŚ zakłada, że zyski spółki będą rosnąć w tempie dwucyfrowym w każdym kwartale drugiego półrocza 2018 roku. W ocenie autora raportu, Jakuba Viscardiego, podwyższenie całorocznych prognoz przez zarząd spółki (9-10 mln USD zysku netto) jest tylko kwestią czasu.
W raporcie skorygowano istotnie w górę prognozy przychodów Asbisu na 2018 rok biorąc pod uwagę wyniki finansowe spółki za pierwsze półrocze, oraz dane sprzedażowe za lipiec i sierpień. Jednocześnie obniżono prognozy sprzedaży na 2019 i lata następne zakładając, że część dużych kontraktów zrealizowana w 2018 roku nie powtórzy się w latach następnych.
"Po drugie, zdajemy sobie sprawę z presji na marżę zysku brutto na sprzedaży i przychodów z tytułu dyskonta za wcześniejszą płatność i obniżamy z jednej strony prognozy EBITDA i wyniku operacyjnego, a jednocześnie podwyższamy prognozę zysku netto. Po uwzględnieniu naszych oczekiwań marży zysku brutto na sprzedaży i kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu prognoza EBITDA na 2018 i 2019 maleje odpowiednio o 15 proc. i 16 proc., a nasze prognozy zysku netto rosną o 17 proc. w 2018 i 6 proc. w 2019" - dodano.
DM BOŚ prognozuje, że wynik netto Asbisu w 2018 roku wzrośnie do 11 mln USD z 7 mln USD rok wcześniej, a w 2019 roku spodziewają się wzrostu zysku do 11,8 mln USD.
"Pragniemy zauważyć, że obecnie walory Asbisu są notowane przy ok. 3,3 P/E i 4,3 EV/EBITDA na 2018 rok, czyli odpowiednio z ok. 72 proc. i 42 proc. dyskontem względem porównywalnych spółek" - dodano.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 9 października 2018 roku, o godzinie 8.05.
Depesza PAP jest skrótem raportu DM BOŚ. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
kuc/ ana/
