BM mBanku podniosło rekomendację dla ING BSK, BNP, B. Handlowego i Aliora

Analitycy BM mBanku, w raporcie z 19 kwietnia, podnieśli rekomendację dla ING Banku Śląskiego do "trzymaj", dla BNP Paribas Bank Polska i Alior Banku do "kupuj", a rekomendacja dla Banku Handlowego została podwyższona do "akumuluj".

"Przed wyrokiem TSUE i Sądu Najwyższego (SN) zajmujemy wyraźną pozycję i zalecamy kontynuowanie przeważenia polskiego sektora bankowego. Jesteśmy umiarkowanymi optymistami i uważamy, że trybunał jak i sąd uznają umowy za nieważne, ale pozwolą bankom ubiegać się o odszkodowanie za używanie kapitału (co nie jest jednoznaczne z jego uzyskaniem), co z kolei popchnie 70 proc. klientów do ugód na zasadach KNF, a pozostałe 30 proc. do sądu" - napisano w raporcie.

Jak dodano, w efekcie banki zanotują znaczące odpisy jednorazowe na poczet 2021 roku, a pozostała, mało znacząca, część kosztów sądowych zostanie rozłożona na kolejne cztery lata.

"Wyniki sektora oczyszczone o odpisy powinny zanotować znaczącą poprawę w 2022 roku, z ROE sięgającym 11 proc., a potencjał dywidendowy powinien zostać odblokowany" - napisano.

Analitycy zauważyli, że polski sektor bankowy dysponuje cały czas znaczącą nadwyżką kapitałową, która pomimo konwersji franków nadal może trafić do akcjonariuszy.

"Poprawa rentowności, dywidendy i eliminacja ryzyka systemowego powinny przekonać sceptyków, a polski sektor bankowy pojawi się na nowo na radarze inwestorów zagranicznych. Uważamy, że argumenty te spowodują, że dyskonto z jakim polskie banki notowane są do spółek porównywalnych z CE3 przestanie mieć rację bytu" - napisano w raporcie.

Poniżej nowe oraz poprzednie rekomendacje dla banków wraz z cenami docelowymi (w zł).

Depesza jest skrótem raportu wydanego przez BM mBanku. Autorami raportu są Michał Konarski i Mikołaj Lemańczyk. Pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 19 kwietnia 2021 o godzinie 08:20. W załączniku znajduje się raport BM mBanku. (PAP Biznes)

pel/ ana/