BM mBanku w raporcie z 12 marca podwyższyło cenę docelową akcji Kernela do 71,84 zł z 62,93 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 54 zł. W czwartek o godz. 16.35 kurs wynosi 55,5 zł.
W raporcie oceniono, że większa dostępność ziarna słonecznika powinna pozytywnie wpływać na marże uzyskiwane przez tłocznie oraz powodować odbicie rentowności w segmencie oleju grupy Kernel.
"Wysokie ceny słonecznika (wzrost o 155 proc. rdr w hrywnie ukraińskiej) zachęcają lokalnych rolników do zwiększenia areału uprawy, co implikuje że w 2021 roku na Ukrainie pod tę roślinę obsiane zostanie prawie 7 mln ha (rekord). Duży zasiew z wysokim prawdopodobieństwem implikować będzie rekordowe zbiory słonecznika, a w efekcie mniejszą konkurencję o ziarno i wzrost marży na tłoczeniu w sezonie 2021/22" - napisano w raporcie.
"Dodatkowo Ministerstwo Rolnictwa Ukrainy oczekuje, że w 2021 roku zbiory zbóż zbliżą się do 75 mln ton, co będzie najwyższym poziomie od 2019 roku" - dodano.
Po "fenomenalnych" wynikach za pierwsze półrocze 2021 roku BM mBanku podniósł prognozę wyniku EBITDA grupy na rok obrotowy 2020/21 rok z 550 mln USD do 660 mln USD.
"Rekordowe w historii spółki wyniki finansowe oraz perspektywa spadku wydatków inwestycyjnych po 2021 roku są, naszym zdaniem, gwarantem zwiększenia strumienia dywidend do akcjonariuszy (oczekujemy 0,80 USD na akcję w 2021/22 roku i 1,17 USD na akcję w 2022/23 roku)" - napisano.
Autorem raportu jest Jakub Szkopek. Depesza jest skrótem raportu przez BM mBanku. Pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 12 marca 2021 roku o godzinie 08:27.
W załączniku znajduje się pierwsza strona rekomendacji oraz wymagane prawem zastrzeżenia. (PAP Biznes)
kuc/ asa/
