Ostatnie Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy z 21.02, na którym przewagę zdobyli przedstawiciele Skarbu Państwa, zmieniło skład Rady Nadzorczej PKN Orlen. Zmieniony został potem również Zarząd.
Ostatnie zawirowania wokół spółki i jej władz (zatrzymanie byłego prezesa, zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej) wpłynęły negatywnie na jej postrzeganie, szczególnie u inwestorów zagranicznych. Również wyniki za IV kwartał były nieco niższe od oczekiwanych. Spadła sprzedaż, głównie z powodu niskich cen ropy i silnego złotego.
Jednak w tym roku PKN Orlen ma szansę poprawić swe wyniki. Sprzyjać temu będzie wzrost cen ropy i słabszy złoty (spółka ponosi swe koszty w złotych, natomiast przychody są uzależnione od cen ropy i walut, których wzrost jest natychmiast przerzucany przez ceny benzyn na klienta). Wzrost cen ropy powinien również wpłynąć pozytywnie na uzyskiwane marże.
Biorąc pod uwagę wycenę, sytuację finansową i ryzyko oraz przewidywany potencjał wzrostu PKN Orlen podtrzymana została rekomendacja „akumuluj”.
Źródło:
