Trigon DM rozpoczął wydawanie rekomendacji dla AmRestu od zalecenia "sprzedaj", wyznaczając cenę docelową akcji spółki na poziomie 310 zł.
We wtorek o 9.28 akcje spółki wyceniane są na 330,75 zł.
"Uważamy, że w ostatnich miesiącach doszło do zbyt dużego przesunięcia wskaźnikowego dla spółki w okresie bardzo dobrej koniunktury konsumenckiej i obecna wycena znajduje się istotnie ponad średnimi cyklicznymi wskaźnikami obserwowanymi dla AmRestu i spółek porównywalnych" - napisano w rekomendacji.
"Dodatkowo istnieje szereg istotnych ryzyk na horyzoncie, które mogą rodzić presję na poziom marż w tym roku. Naszym zdaniem obecna wycena implikuje przyspieszoną ścieżkę wzrostu sieci placówek i brakuje obecnie dodatkowych triggerów do wzrostu wyników ponad obecne oczekiwania" - dodano.
Trigon DM ocenia, że marże spółki będą pod presją i w prognozach na 2017 rok zakłada spadek marży EBITDA o 0,4 p.p. do 12,5 proc.
Według prognoz analityków, zysk netto spółki w 2016 roku wyniesie 188 mln zł, a w 2017 roku wzrośnie do 235 mln zł. (PAP)
seb/ osz/
