Wyniki osiągane przez fundusze Arki sprawiły, że w ostatnim roku aktywa jakimi zarządza Towarzystw zwiększyły się o blisko 1,4 mld zł (ponad 90%). Znacząco wzrósł także udział w rynku funduszy, z 4,5% na koniec 2003 r., do 7,5% w grudniu ubiegłego roku. Napływowi nowych pieniędzy do funduszy Arki trudno się dziwić, jeżeli od dłuższego czasu ich wyniki są jednymi z najlepszych w poszczególnych kategoriach. Szczególnie jest to widoczne tam, gdzie aktywa funduszy inwestowane są również na rynku giełdowym. Tutaj fundusze zarządzane przez WBK AIB Asset Management, w ubiegłym roku były w swoich kategoriach najlepsze: Arka Akcji – 35,8%, Arka Zrównoważony - 23,9% oraz Lukas Stabilnego Wzrostu – 14,9%.
Wysokie stopy zwrotu w 2004 r. to efekt, jak twierdzą przedstawiciele WBK AIB Asset Management zarządzający funduszami TFI, bardzo dużego zaangażowania w akcje (powyżej 90% aktywów). To jednak nie musi od razu oznaczać sukcesu, szczególnie jeżeli dobór spółek do portfela funduszy nie będzie starannie przemyślany, lub zastosowana strategia inwestycyjna nie będzie skuteczna. Akurat w tym ostatnim przypadku trudno jest tak jednoznacznie stwierdzić jak najlepiej inwestować. Zarządzający funduszami Arka są, jak sami twierdzą, zwolennikami raczej analizy fundamentalnej (i odżegnują się od stosowania timingu), czyli poszukiwaniem na rynku tych spółek, które nie są dzisiaj atrakcyjne, ale ich perspektywy rozwoju i szanse na wzrost cen akcji są bardzo duże. Jak na razie strategia taka przynosi wyniki.
Osiągnięta na koniec 2004 r. liczba ponad 100 tysięcy klientów funduszy Arka to wielkość znacząca. Jeżeli dalej wyniki funduszy utrzymywać się będą w czołówce liczba uczestników (i poziom aktywów) z pewnością się powiększy. Warunkiem tego będzie jednak utrzymanie dobrych wyników funduszy, których rentowność zawsze podaje się za miniony okres. Nie jest to łatwe, ale jak na razie zarządzającym funduszami udaje się to. - Jeszcze z końcem 2003 r. zajmowaliśmy ósmą pozycję na rynku pod względem aktywów. W ciągu 2004 r. nasze aktywa uległy niemal podwojeniu, podczas gdy łączna wartość aktywów zgromadzonych na polskim rynku funduszy inwestycyjnych wzrosła o 13,5%. To pozwoliło nam zająć czwartą na rynku pozycję pod względem aktywów. Ten sukces osiągnęliśmy w dużej mierze dzięki trzem przewagom konkurencyjnym: stabilnie najlepszym wynikom zarządzania, zaangażowaniu naszej sieci dystrybucji oraz efektywnie przeprowadzonym kampaniom reklamowym – mówi Leszek Kasperski, Członek zarządu BZ WBK AIB TFI.
Wiele zależeć będzie od samego rynku funduszy i tempa jego rozwoju. Tutaj akurat szacunki Towarzystwa nie odbiegają od prognoz innych, są natomiast ambitne jeżeli chodzi o pozycję własnej firmy na rynku. - Sądzimy, że aktywa funduszy inwestycyjnych mogą oscylować w granicach 45 – 50 mld zł na koniec 2005 r. W tym roku planujemy dalszy dynamiczny wzrost na tym rynku z apetytem na 9% udziału w rynku i bycie w pierwszej trójce największych towarzystw funduszy inwestycyjnych – twierdzi Leszek Kasperski.
Grzegorz Piotrowski
Źródło:
