Analitycy Haitong Bank w raporcie z 6 sierpnia podniósł rekomendację Banku Millennium do "neutralnie" ze "sprzedaj" poprzednio, podwyższając jednocześnie cenę docelową akcji banku do 2,8 zł z 2,3 zł.
Haitong Bank podwyższył prognozę zysku netto Millennium na lata 2020-21 odpowiednio o 127 proc. i 33 proc. do 174 mln zł (spadek o 69 proc. rdr) i 523 mln zł (wzrost o 200 proc. rdr). Prognozy te są o 10 i 26 proc. wyższe od obecnego konsensusu rynkowego.
Jak podano w komunikacie Haitong Banku, w nowych prognozach wyników Millennium uwzględniono majową obniżkę stopy referencyjnej NBP o 40 pkt. bazowych do 0,1 proc. Jednocześnie analitycy wzięli pod uwagę ostatnie komentarze zarządu Millennium o pozytywnych trendach w zakresie wzrostu wolumenów, przychodów odsetkowych netto, kosztów ryzyka oraz inicjatyw zmierzających do obniżenia kosztów.
W raporcie zwrócono uwagę, że obecna wycena giełdowa Millennium stanowi równowartość zaledwie 40 proc. wartości księgowej banku, co oznacza dyskonto w porównaniu do konkurentów, u których ten wskaźnik sięga średnio ok. 60 proc. Zdaniem analityków Haitong Banku dyskonto to jest jednak usprawiedliwione, biorąc pod uwagę wysokie zaangażowanie banku w kredyty frankowe i niską rentowność kapitału własnego.
"Wzrost udziału w rynku kredytów detalicznych i szybka reakcja zarządu zmierzająca do obniżki kosztów wydaje się być czynnikiem równoważącym" - dodano.
Autorką raportu jest Marta Czajkowska-Bałdyga. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 5 sierpnia, o godz. 8.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
kuc/ gor/
