Analitycy DM mBanku, w raporcie z 27 listopada, podnieśli cenę docelową jednej akcji Agory do 16 zł z 15,40 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację na poziomie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 9,50 zł, a w poniedziałek około godz. 16.40 za jedną akcję tej spółki płacono 11,50 zł.
"Nasza główna teza inwestycyjna, tj. znaczna poprawa sytuacji w kinach Helios została poparta odczytami za trzeci kwartał 2018 roku: po istotnym spadku przychodów w drugim kwartale (-14,2 proc. rdr), segment Film i Książka zanotował wzrost obrotów o 8,7 proc. rdr. Sądzimy, że wzrosty będą kontynuowane w czwartym kwartale" - ocenili analitycy w raporcie.
"Głośna produkcja Kler notuje rekordową sprzedaż (po 7 tygodniach wyświetlania ponad 5 mln widzów, pobijając Quo Vadis produkcja zajmuje trzecie miejsce w tophitach kinowych po 1989 r.). Dzięki temu liczba sprzedanych wejściówek do kin jest na rynku ponad 20 proc. wyższa rdr w okresie październik '18-połowa listopada '18" - dodali.
Zdaniem analityków, w czwartym kwartale Agora zaraportuje rekordowe wyniki segmentu kinowego.
"Ze względu na dobrą koniunkturę w kinach podnosimy prognozy wyniku EBITDA na lata 2018 i 2019 odpowiednio o 13 proc. i 8 proc." - podano w raporcie.
Analitycy podali, że zakładają w scenariuszu bazowym cięcia zatrudnienia w segmencie Prasa w najbliższych latach na poziomie 20 proc.
"Redukcja jest dla nas nieuchronna, patrząc na spadki rozpowszechniania dzienników i subrynek reklamy prasowej w słabej formie. Segment przy obecnej strukturze kosztów nie jest w stanie generować pozytywnych wyników od 2019 r. Zarząd powinien naszym zdaniem podjąć bardziej radykalne środki oszczędnościowe" - ocenili analitycy.
Według prognoz DM mbanku, EBITDA grupy w 2018 roku powinna wynieść 86,7 mln zł i wzrosnąć w kolejnym roku do 104 mln zł.
Autorem raportu, którego pierwsze udostępnienie miało miejsce 27 listopada o godzinie 8.45, jest Paweł Szpigiel.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
sar/ gor/
