DM BOŚ obniżył cenę docelową PCC Rokita do 64 zł, a rekomendację do "trzymaj"

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 2 lutego, obniżyli cenę docelową akcji PCC Rokita do 64 zł, a rekomendację do "trzymaj" z "kupuj".

Raport wydano przy kursie 65,40 zł. W środę o godz. 9.44 akcję spółki wyceniono na 64,40 zł.

Analitycy zdecydowali się obniżyć prognozy finansowe PCC Rokita na lata 2021-22 za sprawą oczekiwanych niższych wyników segmentu chloru pomimo tego, że rozwój sytuacji w segmencie polioli - ich zdaniem - zaskakuje pozytywnie.

"Z jeszcze większym optymizmem podchodzimy do segmentu polioli, ponieważ sytuacja jest lepsza, niż zakładaliśmy przed kwartałem. Podaż polioli, TDI i pianki poliuretanowej w łańcuchu wartości nadal jest ograniczona, co wspiera marże spółki. W efekcie podwyższyliśmy krótko- i długoterminowe prognozy finansowe dla tego segmentu. Nasza prognoza EBITDA rośnie o prawie 30 mln zł w 2021 roku, a długoterminowa prognoza EBITDA rośnie o 10 mln zł do 85 mln zł" - napisano.

"Niestety ostatnio pogorszyły się perspektywy w segmencie chloru. Wg ICIS, podaż sody na europejskim rynku jest duża w konsekwencji rosnącej produkcji PVC (odwrotna sytuacja do obserwowanej w III kw. 2020 roku, kiedy pandemia ograniczyła produkcję PVC bezpośrednio, a pośrednio podaż sody). Tymczasem popyt na sodę wzrasta umiarkowanie. Oba te czynniki doprowadziły do widocznego spadku referencyjnych cen sody" - dodano.

W raporcie podano, że soda jest obecnie oferowana po 480 USD/t w porównaniu z 533 USD/t w 2020 r. i 659 USD/t w 2019 r. Zdaniem analityków ceny sody utrzymają się na tym poziomie również w pierwszej połowie 2021 r. i dopiero drugie półrocze przyniesie ich wzrost. Mimo to, prognoza analityków dla segmentu chloru na 2021 rok zmalała o 60 mln zł, a długoterminowa prognoza EBITDA spadła o 10 mln zł, do 180 mln zł.

Prognozowana na 2021 r. skorygowana EBITDA dla PCC Rokita wynosi 243,9 mln zł, a na 2022 r. 272 mln zł.

Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Łukasz Prokopiuk nastąpiła 3 lutego, o godz. 7.40.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)

doa/ ana/