Akcje: Indeks w zakresie styczniowej luki bessy
Nie ulega watpliwości, że WIG20 znajduje sie w trendzie wzrostowym. Potwierdziło to zachowanie indeksu po wybiciu w górę z formacji klina zwyżkującego, do którego doszło w końcówce maja. Zaprzeczenie negatywnej formacji jest często bardzo silnym sygnałem kupna i tak stało się również w tym przypadku. Od tego momentu rynek zyskał ponad 40 pkt.: w20day
W dużej mierze jest to zasługa mocnego zachowania indeksów na największych giełdach świata. Szczególnie mocnego w przypadku rynku amerykańskiego. Dopiero piątkowa sesja nieco burzy ten byczy nastrój - djia oraz sp500 utworzyły świece z długimi górnymi cieniami, nasdaq długą czarną świecę i zasłonę ciemnej chmury. Niekoniecznie oznacza to koniec średnioterminwego trendu, ale może prowadzić do kolejnej jego korekty. Możliwe, że tym razem głębszej niż poprzednio. Rację mogą mieć również ci, którzy mówią, że "summer rally" ma się ku końcowi i ok. trzy miesiące mogą potrwać spadki lub horyzont ze znanym z przeszłości październikowym dnem. Giełdy europejskie nie zareagowały w piątek na osłabienie w USA, więc poniedziałek powinien rozpocząć się dla nich po ujemnej stronie. Niemiecki dax w okolicy oporu konsolidacji ze stycznia, angielski ftse przy szczytach z października i listopada ubiegłego roku. W przyszłym tygodniu rynki czekać bedą na środowy raport FED - Beżową Księgę, a także czwartkowe dane na temat dynamiki sprzedaży detalicznej w USA i piątkowe dotyczące inflacji cen producentów, również w USA.
Wracając do naszego rynku, czynnikiem odgrywającym pewną rolę była również przedreferendalna gra. Nie była to główna rola (gdyby nie hossa na światowych rynkach, wątpliwe jest by u nas zdołało to podtrzymać trend wzrostowy w takiej formie jaka ma obecnie miejsce), ale w pewnym stopniu sprzyjała cofnięciu podaży. Na wykresie dziennym indeksu zauważyć można lekkie wykupienie, co w tak mocnym trendzie jest zrozumiałe. Mocnego trendu nie widać na wykresie tygodniowym, choć ostatnia świeca jest tu wyraźnie dłuższa od poprzednich (szósta z rzędu): w20tyg Linia długoterminowego trendu spadkowego pozostała daleko w tyle: w20long
Mimo tego, że długoterminowy obraz rynku jest bardzo pozytywny, nie można wykluczyć krótkoterminowego osłabienia. Ku temu skłaniałyby wspomniane negatywne sygnały światowych giełd, realizacji może także ulec formacja krótkoterminowego klina zwyżkującego z dolnym ograniczeniem znajdującym się teraz na poziomie ok. 1220 pkt.: w20intra Kolejne wsparcie to linia trendu wzrostowego - ok. 1205 pkt. i średnia - ok. 1195 pkt.
Analiza największych spółek indeksu daje ciekawy wniosek - sytuacje w których za kontynuację wzrostów odpowiadałyby zgodnie wszystkie spółki są bardzo rzadkie, np. za ostatni ruch w górę odpowiada głównie zachowanie banków i to też nie wszystkich - BZW i PEO. Mocne były także KGH, PKM, SFT. Występuje więc rotacja liderów. W tej chwili wygląda na to, że jeśli do wzrostowej gry nie przyłączą się słabsze ostatnio AGO, BPH, PKN, TPS, na rynku rzeczywiście zagości przynajmniej płaska korekta.
PEO, 12.7% w składzie indeksu. W ostatnim okresie jest to główna siła napędowa całego rynku. Blisko jest przetestowania psychologicznego poziomu 100 zł, wskaźniki w strefie wykupienia: peo
TPS, 12.1% w składzie indeksu. Nie został do tej pory przekroczony poziom majowego szczytu. Teraz kurs waha się w okolicy 14 zł i na razie wciąż można uznać to za korektę spadku z poziomów bliskich 14.5 zł: tps
PKN, 12.0% w składzie indeksu. Biorąc pod uwagę notowania minionego tygodnia, najmocniejszym dniem był piątek. Długa biała świeca przybliża test okolic 19 zł, ale tak jak w przypadku TPS - na razie jest to wciąż ruch w zakresie korekty ostatniego spadku: pkn
BPH, 9.0% w składzie indeksu. Już bez naśladowania PEO - przez cały tydzień byliśmy świadkami wahań w przedziale ok. 255-265 zł: bph Zadecydować powinien kierunek wybicia.
KGH, 8.2% w składzie indeksu. Powolne wzrosty, przypominające zachowanie indeksu. Niepokój może budzić ruch przypominający klin zwyżkujący, najbliższym oporem jest 14 zł: kgh
PKM, 6.5% w składzie indeksu. Bardzo mocne zachowanie - kurs znalazł się ponad strefą poprzedniej konsolidacji wokół 125 zł: pkm Najbliższym oporem jest 132-135 zł.
AGO, 6.0% w składzie indeksu. Nadal bez kierunku - od ok. dwóch tygodni rynek utrzymuje się nad poziomem wsparcia 46 zł: ago
BRE, 6.0% w składzie indeksu. Najbliższym oporem jest 80 zł: bre W ostatnim okresie zachowanie wyraźnie słabsze niż pozostałych banków.
BZW, 5.6% w składzie indeksu. Coraz bliżej kluczowego oporu 70 zł. Uwagę zwraca wykupienie wskaźników, które może zapowiadać pewne ostudzenie nastrojów: bzw
SFT, 3.4% w składzie indeksu. Po odbiciu od linii trendu wzrostowego obserwować można powrót w stronę utworzonego wcześniej szczytu: sft Wsparcie tej linii trendu to ok. 20 zł.
