Analitycy DM mBanku, w raporcie z 13 czerwca, obniżyli wycenę dla Elemental Holding do 4,6 zł podtrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj".
"Po rezygnacji z przejęcia aktywów Gorenje Surovina Elemental ma obecnie 100-150 mln zł wolnych środków na akwizycję małych i średnich podmiotów z branży nadrukowanych płytek elektronicznych (PCB) oraz katalizatorów samochodowych (SAC). Oczekujemy, że spółka już w ciągu najbliższego kwartału poinformuje o kolejnych przejęciach, które według zapowiedzi zarządu mają być realizowane po wskaźnikach EV/EBITDA 5,5-7,5x" - napisano w raporcie.
Według analityków, w zależności od parametrów transakcji wynik EBITDA w efekcie przejęć jest w stanie wzrosnąć o 20-27 mln zł. Wówczas przekładać się to będzie na obniżenie wskaźnika EV/EBITDA grupy z bieżącego poziomu 9,5x do 8,2-8,9x (P/E z 12,3x do 8,8-9,5x).
Analitycy szacują, że bez akwizycji (scenariusz bazowy) tegoroczny wynik EBITDA jest w stanie wzrosnąć o 15,4 proc. rdr, a wynik netto o 6,9 proc. rdr. (PAP)
pif/ asa/
