Analitycy DM BOŚ w raporcie z 25 lipca obniżyli cenę docelową do 137,5 zł ze 195,4 zł, pozostawiając rekomendację na poziomie "sprzedaj".
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 156,2 zł. W piątek o godz. 14.05 kurs wynosi 140,7 zł.
W ocenie DM BOŚ, perspektywy wyników spółki w krótkim okresie wyglądają przeciętnie.
"Pomimo niezłej sprzedaży w czerwcu za sprawą korzystnej pogody wyniki finansowe za II kw. 2019 będą nienajlepsze i gorsze niż rok temu za sprawą niewystarczającej sprzedaży w kwietniu i maju, kiedy spółka nie stosowała jeszcze przecen oraz wysokich nakładów marketingowych w eobuwie, a także wyższych niż rok temu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu pod wpływem przejęć" - napisano w raporcie.
"Liczymy na poprawę w ostatnim kwartale br., kiedy efekty wewnętrznej restrukturyzacji (m.in. poprawy wzornictwa) powinny być już widoczne, przy niskiej bazie z IV kw. 2018" - dodano.
Autorka raportu, Sylwia Jaśkiewicz, zakłada natomiast "silną" poprawę wyników finansowych CCC w nadchodzących latach ze względu na wzrost porównywalnej sprzedaży na metr kwadratowy, rozwój e-commerce i optymalizację kosztów.
Analityczka postrzega strategię przejęć, realizowaną przez CCC, jako sposób m.in. na poprawę warunków zakupowych oraz rozwiązanie problemów z zapasami.
DM BOŚ prognozuje, że w 2019 roku przychody CCC wzrosną o 33 proc. do 6,28 mld zł, w 2020 roku o 23 proc. do 7,7 mld zł. Prognoza zakłada wzrost skorygowanego zysku netto do 130,7 mln zł w 2019 roku i 222,1 5 mln zł w 2020 roku. Korekta dotyczy kosztów programu motywacyjnego, zysków z przejęcia KVG oraz wyników na sprzedaży nieruchomości.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu miało miejsce 26 lipca 2019 r., o godzinie 8.30.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku znajduje się plik PDF w wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.
kuc/ gor/
