Analitycy BM Pekao w raporcie z 4 maja podtrzymali rekomendację "sprzedaj" dla Bogdanki i wyznaczyli cenę docelową na poziomie 18,12 zł, co daje potencjał spadku kursu o ok. 28 proc.
"Ponieważ prawdopodobieństwo renegocjacji cen węgla uważamy obecnie za zbyt niskie, podtrzymujemy rekomendację +sprzedaj+ LW Bogdanka i ustalamy cenę docelową na 12 miesięcy na poziomie 18,12 zł, co daje 28 proc. potencjał spadku" - napisano w raporcie.
Analitycy wskazują, że spółka odnotowała słabe wyniki w I kwartale 2026 r., osiągając zysk EBITDA na poziomie 25 mln zł.
"Takie wyniki w I kwartale 2026r. nie wróżą dobrze prognozom zysków na 2026 r., biorąc pod uwagę sezonowość. Nasze prognozy na 2026 r. są jednak optymistyczne, ponieważ zakładamy, że odbudowa popytu doprowadzi do produkcji w 2026r. na poziomie 7,9 ln ton (+4,4 proc. r/r), co powinno przełożyć się na EBITDA w 2026r. w wysokości 286 mln zł (spadek o 27 proc. r/r w porównaniu z powtarzalną EBITDA w wysokości 393 mln zł w 2025 r.)" - podano.
"Poziom zapasów poniżej średniej pozwala nam oczekiwać wzrostu ceny węgla o 5 proc. w 2027 r., co skutkuje prognozą EBITDA w 2027 r. na poziomie 393 mln zł" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu BM Pekao sporządzonego w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jego autorem jest Tomasz Duda. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 4 maja, o godzinie 7.25.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pel/ gor/
