Grupa Orange Polska w czwartym kwartale 2015 r. wypracowała 584 mln zł EBITDA wobec 660,5 mln zł EBITDA zakładanej przez konsensus. Przychody grupy sięgnęły 2,93 mld zł i były zgodne z konsensusem rynkowym.
W IV kw. Orange Polska zanotował 153 mln zł straty netto, podczas gdy analitycy spodziewali się, że będzie to 127 mln zł straty netto.
Sprzedaż usług telefonii komórkowej spadła w czwartym kwartale do 1,367 mld zł z 1,394 mld zł rok wcześniej. Sprzedaż sprzętu do telefonii komórkowej wyniosła w czwartym kwartale 185 mln zł.
Skorygowany zysk EBITDA wyniósł 673 mln zł wobec 860 mln zł rok wcześniej. Skorygowana marża wyniosła 23 proc. wobec 27,9 proc. rok wcześniej.
Koszty rozwiązania stosunku pracy pomniejszone o związane z nimi ograniczenia długoterminowych świadczeń pracowniczych wyniosły w IV kw. 86 mln zł.
W całym minionym roku organiczne przepływy pieniężne wyniosły 952 mln zł. Zgodnie z prognozą z początku roku, operator liczył na przepływy na poziomie co najmniej 900 mln zł.
Środki pieniężne z działalności operacyjnej netto (przed zapłaconym podatkiem dochodowym i zmianą kapitału obrotowego oraz z wyłączeniem ugody z Netią) zmniejszyły się w ujęciu rocznym o 217 mln zł, głównie w wyniku spadku skorygowanego zysku EBITDA.
"Ponadto, wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy był o ponad 133 mln zł wyższy, ze względu na znaczny wzrost stanu należności w związku ze zwiększeniem sprzedaży ratalnej. Te dwa niekorzystne czynniki zostały częściowo zrównoważone przez niższy o 121 mln zł wypływ środków pieniężnych z tytułu nakładów inwestycyjnych oraz wyższe o 43 mln zł wpływy ze sprzedaży aktywów" - napisano.
W całym roku skorygowany zysk EBITDA spółki wyniósł 3,521 mld zł, spadając o 10,1 proc.
Orange podał, że spadek EBITDA wynikał głównie ze spadku przychodów (przed uwzględnieniem wpływu regulacji), wyższych kosztów międzyoperatorskich (o 139 mln zł) oraz wyższych bezpośrednich kosztów sprzedaży (o 156 mln zł).
"Wzrost tej ostatniej pozycji był konsekwencją przyjęcia ofensywnej strategii marketingowej, ukierunkowanej na intensywne pozyskiwanie klientów, która zaowocowała wzrostem bazy klientów mobilnych usług abonamentowych o 9 proc. w skali roku. Natomiast wzrost kosztów międzyoperatorskich wynikał z rosnącej popularności komórkowych planów taryfowych z możliwością nielimitowanego korzystania z usług. Te czynniki zostały tylko częściowo zrównoważone przez trwający program optymalizacji kosztów (który drugi rok z rzędu przyniósł powyżej 300 mln zł oszczędności) oraz wyższe o 31 mln zł zyski ze sprzedaży aktywów" - napisano.
Przychody grupy spadły w 2015 r. o 2,9 proc., lub 2,5 proc. z wyłączeniem wpływu regulacji, do 11,84 mld zł.
"Z wyłączeniem wpływu regulacji, przychody nadal znajdowały się pod presją, przede wszystkim w wyniku spadku przychodów z usług stacjonarnych (spowodowanego głównie strukturalną erozją łączy stacjonarnych i przychodów z usług hurtowych) oraz presji cenowej, która nadal negatywnie wpływała na przychody z usług komórkowych (zwłaszcza w segmencie klientów biznesowych). Powyższe czynniki zostały częściowo zrównoważone przez wzrost przychodów ze sprzedaży sprzętu mobilnego (o 216 mln zł), przychodów z mobilnych usług międzyoperatorskich (o 163 mln zł) oraz pozostałych przychodów" - podał Orange Polska w komunikacie.
"Do znacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży sprzętu przyczyniła się ratalna sprzedaż telefonów komórkowych (wprowadzona w 2014 r.). Pozostałe przychody zwiększyły się o 80 mln zł, głównie dzięki przychodom z szerokopasmowych projektów infrastrukturalnych oraz usług ICT" - dodał.
W 2015 roku, całkowita liczba klientów mobilnych zwiększyła się o 277 tys., tj. 1,8 proc. rdr. Spadkowi liczby klientów usług przedpłaconych towarzyszył wzrost w usługach abonamentowych. Liczba przyłączeń netto w tym segmencie wyniosła 682 tys., najwięcej od 2007 r.
"Wzrost ten rozłożył się pomiędzy poszczególne grupy klientów: biznesowych, indywidualnych i telemetrii (M2M). Do wysokiego wyniku całorocznego przyczynił się szczególnie IV kw., w którym osiągnięto 274 tys. przyłączeń netto - co stanowi najlepszy wynik kwartalny od ponad dziesięciu lat" - napisano.
Orange Polska podał, że kontynuował działania stymulujące korzystanie z usług transmisji danych. Całkowita liczba klientów mobilnych usług szerokopasmowych zwiększyła się o 32 proc., przekraczając na koniec roku 2 miliony. Do wzrostu ruchu w zakresie transferu danych przyczynił się rosnący zasięg sieci 4G oraz upowszechnianie smartfonów wśród klientów. Wskaźnik penetracji dla smartfonów w segmencie głosowych usług abonamentowych zbliżył się do 60 proc. W skali roku, wzrost transmisji danych w przeliczeniu na klienta znacznie przekroczył 100 proc.
Liczba klientów ofert konwergentnych zwiększyła się w 2015 r. o 35 proc. do 728 tys., osiągając poziom blisko 35 proc. wszystkich klientów detalicznych stacjonarnego dostępu do internetu. Łączna liczba usług, z których korzystają klienci rozwiązań konwergentnych, przekroczyła 3 mln.
W 2015 r., całkowita liczba detalicznych łączy szerokopasmowych zmniejszyła się o 136 tys.
"Spadek ten wynikał z presji na bazę klientów ADSL, do czego przyczynił się proces zastępowania tych usług przez mobilny dostęp do internetu oraz konkurencja ze strony operatorów kablowych, a także dalsza utrata klientów technologii CDMA. Jednak baza klientów szybkiego dostępu do internetu nadal znacząco rosła, dzięki aktywnej migracji z technologii ADSL, atrakcyjniejszym cenom (po wprowadzonych w czerwcu obniżkach) oraz pierwszym obiecującym wynikom projektu rozbudowy sieci światłowodowej" - napisano.
Na koniec roku liczba klientów FTTH wynosiła 17 tys. Pomimo obniżki cen, wskaźnik ARPU z usług dostępu szerokopasmowego był stabilny, co było odzwierciedleniem korzystniejszej struktury klientów, rosnącej liczby pakietów 3P oraz odchodzenia od telefonii tradycyjnej (PSTN) na rzecz telefonii internetowej (VoIP). Utrata stacjonarnych łączy głosowych przyspieszyła w 2015 r. do 318 tys. wobec 229 tys. rok wcześniej. Jednak w ciągu roku dynamika spadku stopniowo się zmniejszała: do -74 tys. klientów w IV kw. wobec -79 tys. w III kw. oraz -88 tys. w II kw.
Prognoza 3,15-3,3 mld zł skorygowanego zysku EBITDA w '16
Orange Polska prognozuje 3,15-3,3 mld zł skorygowanego zysku EBITDA w 2016 roku - podała spółka w komunikacie. W 2015 roku wynik ten wyniósł 3,52 mld zł.
"Wysokość skorygowanego zysku EBITDA będzie odzwierciedlać presję na przychody, wynikającą przede wszystkim z niekorzystnych tendencji strukturalnych w tradycyjnych usługach stacjonarnych (głównie stacjonarne usługi głosowe, niektóre usługi hurtowe oraz usługi transmisji danych dla klientów biznesowych) - spadek w tym segmencie niemal w całości przenosi się na spadek zysków" - czytamy w raporcie.
"Przewidujemy, że całkowite koszty operacyjne (tj. skorygowana EBITDA minus przychody) również spadną, choć w mniejszym stopniu niż przychody. Koszty sprzedaży pozostaną wysokie ze względu na dalsze aktywne działania marketingowe w zakresie pozyskania i utrzymania klientów" - dodano.
Orange Polska zakłada ponadto w prognozie na 2016 rok, że nie przekroczy poziomu 2,2 w przypadku wskaźnika długu netto do skorygowanej EBITDA.
Powrót do wzrostu przychodów i EBITDA w 2018 roku
Orange Polska zakłada powrót do wzrostu przychodów i zysku EBITDA w 2018 roku - podała spółka w raporcie. Nakłady inwestycyjne grupy na projekt budowy sieci światłowodów do klienta (FTTH) w latach 2016-2018 mają wynieść około 2,2 mld zł.
Jak czytamy w raporcie, powrót do wzrostu przychodów w 2018 roku ma być następstwem projektu FTTH i rosnącej liczby klientów telefonii komórkowej. Wzrost EBITDA w 2018 roku ma natomiast być pokłosiem wzrostu przychodów, dźwigni operacyjnej i optymalizacji modelu biznesowego.
Spółka zakłada objęcie do 2,8 mln gospodarstw domowych siecią FTTH (światłowód do domu) w latach 2016-2018, dostęp do usług ma mieć 3,5 mln klientów. Poza 2,2 mld zł, które mają trafić na projekt światłowodowy, Orange Polska zakłada spadek nakładów inwestycyjnych w pozostałych obszarach do poziomu 1,3-1,4 mld zł w 2018 roku.
"W ramach rozbudowy sieci światłowodowej, nasz plan strategiczny zakłada przyłączenia do 1 miliona gospodarstw domowych rocznie do roku 2018. Na ten cel planujemy przeznaczyć ponad 2 miliardy złotych w okresie 2016-2018. Zdecydowana większość inwestycji będzie prowadzona w dużych miastach. W rezultacie na koniec 2018 r. dostęp na naszych usługach FTTH ma mieć do 3,5 miliona klientów" - podano w sprawozdaniu zarządu za 2015 rok.
Operator zakłada dalszy rozwój zasięgu LTE w oparciu o nowo zakupione częstotliwości oraz zapewnienie wyższej jakości łączności LTE. Zasięg sieci LTE do 2017 roku ma przekroczyć 99 proc. populacji kraju. Orange Polska chce ponadto do 2018 roku zwiększyć ilościowe udziały w rynku stacjonarnego internetu i w rynku telefonii komórkowej.
Spółka chce zwiększyć bazę klientów konwergentnych do ponad 1 miliona do 2018 roku. Udział w całej bazie klientów gospodarstw domowych, które korzystają z trzech lub więcej usług operatora, ma wzrosnąć do około 45 proc.
Orange chce też w kolejnych dwóch latach nadal optymalizować portfel nieruchomości.
Wyniki Orange Polska w czwartym kwartale 2015 vs. konsensus PAP
Poniżej przedstawiamy wyniki Orange Polska w czwartym kwartale 2015 roku, ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników.
4Q2015 wyniki kons. różnica r/r q/q YTD2015 rdrPrzychody 2926,0 2934,2 -0,3% -5,1% -1,5% 8827,0 -27,7% EBITDA 584,0 660,5 -11,6% -34,9% -37,1% 2472,0 -41,3% EBIT -118,0 -71,4 - - -155,7% 340,0 -70,3% Zysk netto -153,0 -127,0 - - -239,1% 128,0 -80,2%
marża EBITDA 20,0% 22,5% -2,54 -9,15 -11,31 28,0% -6,49 marża EBIT -4,0% -2,4% -1,59 -7,86 -11,17 3,9% -5,52 marża netto -5,2% -4,3% -0,89 -6,20 -8,93 1,5% -3,83
Orange Polska rekomenduje 0,25 zł dywidendy na akcję
Zarząd Orange Polska zarekomendował wypłatę 0,25 zł dywidendy na akcję z zysku netto za 2015 rok - poinformowała spółka w komunikacie.
Orange Polska wypłacił z zysku netto za 2014 rok 0,50 zł dywidendy na akcję.
Proponowanym dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 22 czerwca, a jej wypłata może nastąpić 7 lipca.
Orange Polska zyskało 213 tys. klientów usług komórkowych netto w IV kw.
Orange Polska w czwartym kwartale 2015 roku zyskało netto 213 tys. klientów telefonii komórkowej. Liczba stacjonarnych łączy głosowych grupy zmniejszyła się o 74 tys. - podała spółka w raporcie rocznym.
Poniżej prezentujemy dane operacyjne Orange Polska w IV kwartale 2015 r. wraz z danymi historycznymi:
2014 2015 IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. LICZBA KLIENTÓW
TELEFONIA KOMÓRKOWA 15 629 15 518 15 587 15 693 15 906 -zmiana 38 -111 69 106 213 POST PAID 7 679 7 727 7 897 8 087 8 361 -zmiana 146 48 170 190 274 PRE PAID 7 950 7 791 7 690 7 606 7 545 -zmiana -108 -159 -101 -84 -61 INTERNET MOBILNY 1 521 1 598 1 700 1 813 2 012 -zmiana 108 77 102 113 199
ŁĄCZA STACJONARNE 4 512 4 435 4 347 4 268 4 194 -zmiana -67 -77 -88 -76 -74
DOSTĘPY SZEROKOPASMOWE 2 241 2 198 2 159 2 131 2 105 -zmiana -28 -43 -39 -28 -26 ADSL 1 959 1 902 1 850 1 794 1 734 -zmiana -47 -57 -52 -56 -60
TV 748 756 761 774 787 -zmiana 13 8 5 13 13
ARPU
TELEFONIA KOMÓRKOWA 30,7 30,2 30,6 30,6 29,8 -zmiana -0,7 -0,5 0,4 0 -1 POST PAID 51,4 50,5 50 49,1 47,1 -zmiana -1,9 -0,9 -0,5 -0,9 -2 PRE PAID 12,8 12,1 12,9 13,2 12,7 -zmiana 0,1 -0,7 0,8 0,3 -1
TELEFONIA STACJONARNA 40 40,4 40,2 40 39,3 -zmiana -1,4 0,4 -0,2 -0,2 -1
DOSTĘP SZEROKOPASMOWY 60,4 60,8 61,4 61,2 61,2 TELEWIZJA I VOIP -zmiana 0 0,4 0,6 -0,2 -
(PAP)
gsu/ ana/
