Grudniowe zawirowania na rynkach po raz kolejny zamieszały w wynikach osiąganych przez fundusze inwestycyjne. W rynkowej zawierusze zdecydowanie najlepiej odnalazł się Eurogeddon.
W grudniu na polskich funduszach akcji najwięcej można było zarobić w jeden sposób – stawiając na fundusze grające na krótko. Fakt ten nie powinien dziwić w obliczu „swobodnego spadku”, w którym WIG20 znalazł się w pierwszej połowie miesiąca. Minimalny zarobek przynieść mogło inwestowanie w fundusze szukające zysku w mniejszych polskich spółkach oraz na Dalekim Wschodzie. Największe straty – sięgające 13% w skali miesiąca – wśród funduszy akcyjnych poniosły fundusze inwestujące w Rosji, które niemal w całości wymazały październikowe listopadowe zwyżki.
| Fundusze akcyjne | Stopa zwrotu 1M | |
|---|---|---|
| 1 | Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO) | 3,37 |
| 2 | QUERCUS short (Parasolowy SFIO) | 3,25 |
| 3 | ALTUS Short (FIO Parasolowy) | 2,79 |
| 4 | PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku (Parasolowy FIO) | 0,28 |
| 5 | BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO Parasolowy) | 0,18 |
| Przejdź do pełnego zestawienia funduszy akcyjnych | ||
Z funduszy obligacji można było w grudniu wycisnąć wielokrotnie mniej niż w listopadzie. Najlepsze w tej kategorii fundusze inwestowały w polski dług, najgorsze w amerykański. Miało nie tylko z samymi rentownościami, ale również z umocnieniem się złotego (3,9455 zł za USD w Sylwestra wobec 4,0379 zł pod koniec listopada).
| Fundusze papierów dłużnych | Stopa zwrotu 1M | |
|---|---|---|
| 1 | Eques Obligacji (Eques SFIO) | 0,69 |
| 2 | AGIO Kapitał (AGIO SFIO) | 0,27 |
| 3 | Noble Fund Obligacji (Noble Funds FIO) | 0,24 |
| 4 | AGIO Kapitał PLUS FIO | 0,21 |
| 5 | Caspar Ochrony Kapitału (Caspar Parasolowy FIO) | 0,20 |
| Przejdź do pełnego zestawienia funduszy papierów dłużnych | ||
Konsekwencją sytuacji wśród funduszy akcyjnych i obligacyjnych jest grudniowy układ sił wśród funduszy zrównoważonych. Wszystkie notowane fundusze zamknęły miesiąc na minusie. Najdalej od czołówki znalazły się najlepsze w październiku i listopadzie fundusze inwestujące w Azji i USA.
| Fundusze zrównoważone | Stopa zwrotu 1M | |
|---|---|---|
| 1 | BPH Zrównoważony (BPH FIO Parasolowy) | -0,48 |
| 2 |
Investor Zrównoważony (Investor FIO) | -1,11 |
| 3 | PKO Zrównoważony (Parasolowy FIO) | -1,33 |
| 4 | Credit Agricole Dynamiczny Polski (Credit Agricole FIO) | -1,39 |
| 5 | Arka BZ WBK Zrównoważony (Arka BZ WBK FIO) | -1,63 |
| Przejdź do pełnego zestawienia funduszy zrównoważonych | ||
4. Fundusze stabilnego wzrostu
Dodatnich stóp zwrotu próżno też szukać wśród funduszy stabilnego wzrostu. Na wynikach zaważyło głównie zaangażowanie tych funduszy w WIG20, zaś skalę spadku amortyzowała część obligacyjna.
| Fundusze stabilnego wzrostu | Stopa zwrotu 1M | |
|---|---|---|
| 1 | BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy) | -0,42 |
| 2 | Pioneer Stabilnego Inwestowania (Pioneer FIO) | -0,44 |
| 3 | PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek (PZU FIO Parasolowy) | -0,68 |
| 4 | Arka Platinum Konserwatywny (Arka BZ WBK FIO) | -0,72 |
| 5 | ALTUS Stabilnego Wzrostu (FIO Parasolowy) | -0,73 |
| Przejdź do pełnego zestawienia funduszy stabilnego wzrostu | ||
Stopy zwrotu w kategorii funduszy rynku pieniężnego nieco spadły względem listopada i – co wynika również z samej ich natury – nie były one nominalnie wysokie. Z fotela lidera na ostatnie miejsce w stawce spadł fundusz Opera Pecunia.pl, zaś w czołówce stawki tym razem różnice były minimalne.
| Fundusze pieniężne | Stopa zwrotu 1M | |
|---|---|---|
| 1 | Ipopema Gotówkowy (Ipopema SFIO) | 0,37 |
| 1 | SKOK FIO Rynku Pieniężnego | 0,37 |
| 2 | PKO Płynnościowy SFIO | 0,36 |
| 3 | Arka Prestiż Gotówkowy (Arka Prestiż SFIO) | 0,35 |
| 3 |
PKO Skarbowy (Parasolowy FIO) | 0,35 |
| Przejdź do pełnego zestawienia funduszy pieniężnych | ||
Wśród pozostałych funduszy palmę pierwszeństwa – i to z dużą przewagą nad resztą stawki, nawet uwzględniając wszystkie kategorie – dzierży Eurogeddon.
| Fundusze pozostałe | Stopa zwrotu 1M | |
|---|---|---|
| 1 | Eurogeddon (Opera SFIO) | 6,88 |
| 2 | ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego (FIO Parasolowy) | 1,37 |
| 3 | BPH FIO Strategii Akcyjnej | 1,32 |
| 4 | Raiffeisen Aktywnego Inwestowania (Raiffeisen SFIO Parasolowy) | 1,19 |
| 5 | BPH Selektywny (BPH FIO Parasolowy) | 0,86 |
| Przejdź do pełnego zestawienia funduszy pozostałych | ||
Sekret grudniowych wzrostów funduszu Krzysztofa Rybińskiego tkwi w niekonwencjonalnej strategii, której głównymi założeniami są:
- krótka pozycja na kontraktach futures na WIG20, DAX, CAC40
i Stoxx,
- krótka pozycja na futures na włoskie obligacje,
- długa pozycja na futures na złoto,
- długa pozycja na opcjach put na indeksy giełdowe,
- lokaty w funduszu ETF, który ma pozycję long USD/short EUR,
- wolne środki pieniężne ulokowane w obligacjach rządu USA.
Grudniowa stopa zwrotu Eurogeddonu wyniosła aż 6,88%. Należy jednak nadmienić, że fundusz nie należy do gigantów – jego aktywa (wg ostatnich dostępnych danych z listopada) wynosiły jedynie 722 097 zł wobec ponad 4,5 mln zł w lipcu 2012 r. Dodatkowo warto przypomnieć, że od uruchomienia Eurogeddon stracił 53,7%.
Inwestujący w instrumenty pochodne fundusz Superfund RED, październikowy i listopadowy lider, grudzień zakończył najgorzej wśród funduszy zgrupowanych w kategorii „pozostałe”.
