Analiza Fundamentalna
Analiza fundamentalna na rynku forex polega na badaniu zjawisk w skali makroekonomicznej, które mają wpływ na kursy walut. W porównaniu z analizą fundamentalną przeprowadzaną w celu dokonywania inwestycji na rynku kapitałowym, w przypadku inwestowania na rynku forex niezbędna jest znajomość zjawisk ekonomicznych zachodzących we wszystkich krajach, z których pochodzą waluty będące przedmiotem transakcji.Tak więc handlując daną parą walutową inwestor musi poznać sytuację makroekonomiczną w każdym z krajów a następnie dokonać porównania, która gospodarka ma się lepiej, a która gorzej. Odpowiedź na to pytanie pozwoli na podjęcie decyzji, którą walutę należy kupić, a którą sprzedać. Można inwestować na parze walutowej dwóch krajów, gdzie wzrost gospodarczy jest dodatni – wówczas zajmujemy pozycję długą w walucie kraju lepiej się rozwijającego.
Można również handlować walutami dwóch krajów, w których jest recesja. W takim przypadku długą pozycję zajmiemy w walucie kraju, gdzie spadek PKB jest wolniejszy. Najbardziej czytelnym przypadkiem jest sytuacja krajów, gdzie w jednym występuje wzrost PKB, natomiast w drugim stagnacja lub nawet spadek PKB. Inwestując w walutę, inwestora interesuje przyszłość gospodarki, stąd istotnym jest opieranie się na prognozach rozwoju gospodarczego, nie na przeszłości.
Należy zaznaczyć, że kraje rozwijające się posiadają wyższy potencjał wzrostu gospodarczego, niż rozwinięte. Stąd kursy ich walut ulegają dużym wahaniom. Identyfikacja trendów gospodarczych danego kraju pozwala na zajęcie odpowiedniej pozycji w jego walucie. Oprócz wzrostu gospodarczego inwestor winien brać pod uwagę inne czynniki o znaczeniu fundamentalnym opisane w poradniku pt. Czynniki wpływające na zachowanie kursów walut .
Aby racjonalnie inwestować w oparciu o analizę fundamentalną niezbędne jest ciągłe śledzenie wydarzeń i publikacji ekonomicznych, a także wydarzeń politycznych. Na ekonomię każdego kraju oddziałuje również sytuacja na świecie. Globalizacja spowodowała, że praktycznie żadna gospodarka nie jest niezależna od sytuacji na świecie lub w regionie.
Analiza Techniczna
Analiza techniczna rynku walutowego polega na obserwacji ruchów cen na rynku walutowym. Wykorzystuje się tu głównie wykresy oraz oscylogramy, które można generować za pomocą narzędzi dostarczanych przez brokerów na platformach transakcyjnych .Z formacji na wykresach wywodzi się analogiczne wnioski, jak w przypadku analizy kursów akcji. W przeciwieństwie do analizy technicznej rynku kapitałowego, na foreksie nie rejestruje się ani nie analizuje wolumenu obrotów. Takie informacje nie są podawane na platformach. O wolumenie i płynności danej pary walutowej można wnioskować z wielkości spreadów.
Na podstawie ukształtowanych formacji na wykresach kursów walut oraz wskaźników , analitycy techniczni przewidują przyszłe ruchy cen. Po określeniu poziomów docelowych kursów walut inwestor może zająć odpowiednią pozycję oraz ustawić na platformie transakcyjnej wartości stop-profit lub stop-loss .
Analiza techniczna pozwala zidentyfikować trend w początkowej jego fazie co może być bardzo pożyteczne dla zyskowności transakcji.
Rodzaje wykresów
W analizie technicznej rynku walutowego kluczową rolę odgrywają wykresy. W zależności od potrzeby wynikającej z przyjętego horyzontu inwestycyjnego można analizować zmiany cen w różnych okresach – minuty, godziny, dnie, tygodnie miesiące, lata.Najbardziej popularne rodzaje wykresów, jakimi posługują się gracze na rynku walutowym to:
- wykres liniowy,
- wykres barowy,
- wykres świecowy .
Wykres liniowy (ang. line chart )
Jest to linia ciągła łącząca ceny zamknięcia walut z kolejnych okresów, na przykład ceny zamknięcia z kolejnych godzin. Jest to najbardziej popularny i czytelny wykres. Najłatwiej na nim zidentyfikować formacje oraz trendy.
Wykres barowy (ang. bar chart)
Ten wykres daje inwestorowi więcej informacji, niż poprzedni. Obrazuje on cztery ceny walut przy zadanym przedziale czasowym:
- cenę otwarcia,
- cenę najwyższą,
- cenę najniższą,
- cenę zamknięcia.
Inna nazwa tego wykresu to OHLC (open – otwarcie, high – najwyższy poziom, low – najniższy poziom, close – zamknięcie).
Wykres świecowy (ang. candlestick chart )
Na wykresie świecowym są zawarte te same informacje, co na barowym, lecz w lepszym graficznym formacie.
Świece japońskie pozwalają odczytać poziom otwarcia w wybranym przedziale czasowym, najwyższy poziom, najniższy poziom i poziom zamknięcia kursu danej waluty względem drugiej w wybranym przedziale czasowym. Jeżeli poziom zamknięcia kursu danej waluty znajduje się powyżej poziomu otwarcia, to „świeca „ powstała w danym przedziale czasowym oznaczona jest białym lub zielonym kolorem.
W sytuacji odwrotnej, jeśli poziom zamknięcia kursu walutowego znajduje się poniżej poziomu otwarcia to „świeca „ powstała w danym przedziale czasowym oznaczona jest zazwyczaj czarnym lub czerwonym kolorem. prostokąt wypełniony kolorami to korpus, odzwierciedlający zakres kursów walutowych pomiędzy otwarciem i zamknięciem. Cienkie linie, przypominające knot świecy, znajdujące się powyżej i poniżej korpusu to cienie.
Najwyższy punkt cienia to szczyt świecy, najniższy nazywany jest dnem. Oznaczają one skrajne wartości kursów waluty w danym interwale czasowym. Analitycy techniczni rynku walutowego analizują formacje świecowe na wykresach przewidując przyszłe ruchy kursów walut. Wnioski wynikające z formacji są analogiczne, jak dla rynku kapitałowego .
Fundamentalna czy techniczna
Żadna z analiz stosowana w pojedynkę nie gwarantuje sukcesu inwestycyjnego. Inwestor winien podejmować swe decyzje inwestycyjne w oparciu o wyniki analizy fundamentalnej oraz technicznej. Przykładem może być sytuacja, kiedy analiza techniczna wskazuje średnioterminowy trend wzrostowy dla waluty kraju A wobec waluty kraju B.Racjonalnie działający inwestor w takiej sytuacji zająłby długą pozycję. Jego przewidywania się potwierdziły i przez kilka dni zarabiał. Kontrolował całą sytuację przy pomocy narzędzi analizy technicznej, nie śledząc żadnych informacji ze świata gospodarki. W pewnym momencie kurs waluty zaczął gwałtownie zniżkować, w wyniku czego utracił wszystkie zarobione pipsy oraz poniósł dotkliwą stratę, zanim zamknął pozycję. Taki obrót sprawy może trwać zaledwie kilka minut, a jego skutki mogą być poważne dla wyniku inwestycji. Przyczyną odwrócenia tendencji na rynku było ogłoszenie decyzji banku centralnego kraju A o znacznej obniżce stóp procentowych.
W takiej sytuacji dochodzi do spadku notowań waluty. Niestety inwestor nie interesował się doniesieniami mediów w tym zakresie, gdyż był zajęty analizowaniem wykresów cenowych. Okazało się, że taka strategia zawiodła. Gdyby ów inwestor część czasu przeznaczył na lekturę prasy specjalistycznej lub oglądanie programów gospodarczych, wiedziałby, że odbędzie się posiedzenie rady polityki pieniężnej oraz znałby wcześniej prognozy ekonomistów o ewentualnej decyzji rady.
Stąd, aby zwiększyć swe szanse na rynku forex należy poświęcać czas nie tylko na analizę wykresów, lecz także na bieżąco śledzić informacje płynące z mediów, zapoznawać się z opiniami i prognozami ekonomistów, interesować się wydarzeniami politycznymi. Zazwyczaj platformy transakcyjne posiadają moduł zawierający analizy fundamentalne oraz bieżące wydarzenia z rynków światowych, zawierające istotne informacje gospodarcze i polityczne.
Użytecznym dodatkiem platformy jest kalendarium publikacji ekonomicznych na świecie. Stąd inwestor już wcześniej wie, kiedy i jaka informacja zostanie opublikowana. Pozwala to racjonalnie gospodarować czasem oraz zapobiega niezauważeniu istotnych informacji. Na pytanie, którą należy stosować analizę odpowiedź brzmi – fundamentalną i techniczną. Obydwie są jednakowo ważne i wzajemnie się uzupełniają.
Jan Mazurek
Źródło:
