Analitycy Vestor DM, w raporcie z 7 grudnia, obniżyli rekomendację dla Bogdanki do "akumuluj" z "kupuj", obniżając jednocześnie cenę docelową do 75 z 95 zł.
Raport został przygotowany przy kursie 67,1 zł.
"Po wynikach za 3Q17, które były gorsze od naszych oczekiwań, jak również zapowiedziach spółki odnośnie wolumenów i cen możliwych do zrealizowania w najbliższym okresie zmieniliśmy nasze nastawie dotyczące wykorzystania szansy przez LWB na uplasowanie dodatkowych wolumenów na rynku przy wyższych cenach spot. Skutkowało to zmniejszeniem prognozowanych w latach 2017 i 2018 wolumenów sprzedaży (do 9,0 mln t z 9,2 mln t poprzednio) oraz cen do 190 i 200 zł/t (- 5-6 proc. vs poprzednie szacunki), które w ogólnym rozrachunku przy spadku prognoz wyników przyczyniły się do obniżenia ceny docelowej do 75 zł/akcję (vs. 95 zł/akcję poprzednio)"- napisano w raporcie.
"Ze względu na spadek ceny rynkowej zmieniamy również zalecenie inwestycyjne z +kupuj+ na +akumuluj+, wskazując tym samym na 12 proc. potencjału wzrostu kursu" - dodano.
Vestor DM prognozuje, że 2017 roku EBITDA znormalizowana Bogdanki wyniesie 589 mln zł, a w latach 2018-19 wyniesie po 598,6 mln zł. Według prognoz analityków zysk netto spółki w 2017 roku może wynieść 162,4 mln zł, w 2018 roku 193,5 mln zł, a rok później 200,7 mln zł. (PAP Biznes)
pel/ ana/
