Pioneer Pekao prowadzi, DWS TFI dogania czołówkę
FUNDUSZE PAPIERÓW DŁUŻNYCH POWIĘKSZAJĄ AKTYWA
W sierpniu po raz kolejny wzrosły aktywa funduszy papierów dłużnych, a skurczyły się aktywa funduszy akcyjnych. W sumie aktywa polskich TFI wzrosły, chociaż jest to wzrost niewielki. Największy jest nadal Pioneer Pekao.
W ubiegłym miesiącu aktywa pozostające w zarządzaniu funduszy polskich TFI wykazały w sumie niewielki wzrost. W lipcu suma aktywów wynosiła 5,67 mld zł, w sierpniu było to już 5,88 mld zł. Tempo przyrostu było bardzo podobne do tego, jakie mieliśmy w lipcu. Podobna jest też struktura przyrostu i jego przyczyny.
Zmiany w wielkości aktywów funduszy akcyjnych wskazują, że w tej branży ruch właściwie zamiera. Ich aktywa się kurczą z miesiąca na miesiąc, ale robią to w takim tempie, w jakim spadają wskaźniki giełdowe, a więc wartości inwestycji. Dotyczy to również funduszy inwestujących na giełdach zagranicznych. Umiarkowane, ale za to powszechne spadki wskazują, że nie napływają nowi klienci, a ci, którzy jednostki tych funduszy już mają, raczej się ich nie pozbywają, ale czekają na poprawę koniunktury.
Blisko pięcioprocentowy spadek aktywów funduszy akcyjnych oraz mniejszy spadek aktywów funduszy zrównoważonych jest z powodzeniem rekompensowany wzrostem aktywów funduszy rynku pieniężnego i obligacji. W przypadku tych ostatnich przyrost wyniósł łącznie 12 proc. Rekordzistą miesiąca jest Eurofundusz 3 (obligacji) z przyrostem 56,8 proc. Niemal łeb w łeb z Eurofunduszem 3 idzie fundusz PKO/CS Obligacji, przeznaczony dla klientów indywidualnych, z przyrostem ponad 55 proc. w ciągu miesiąca. Antoni Leonik, prezes PKO/Credit Suisse zwraca uwagę zwłaszcza na efekty intensywnej działalności marketingowej, w tym na udział sprzedaży w okienkach bankowych. Przedstawiciele branży zgodnie podtrzymują, że za popularność funduszy inwestycyjnych papierów dłużnych odpowiada m.in. tendencja do obniżania stóp procentowych, co zmniejsza opłacalność lokat bankowych. Analitycy oczekują kolejnej obniżki stóp procentowych, przed końcem tego roku. A to oznacza, że fundusze obligacji będą relatywnie jeszcze korzystniejszą inwestycją - mówi cytowany w komunikacie Pioneer Pekao TFI, Zbigniew Jagiełło, prezes towarzystwa. Po lipcowym słabszym zainteresowaniu, klienci znowu zaczęli kupować jednostki Dolarowej Obligacji Skarbca. Psychologiczną barierę 100 mln zł przekroczył SEB Papierów Dłużnych.
Wydatny wkład w łączny przyrost aktywów ma również DWS, którego dwa fundusze, Rynku Pieniężnego Plus oraz Papierów Dłużnych, odnotowały wzrost odpowiednio o 37,2 proc. i 19,0 proc. Zmiana ta jest tym ważniejsza, że są to fundusze duże, więc znacząco wpływają na obraz całego rynku.
Tak jak w lipcu, w sierpniu największymi aktywami, bo 1,2 mld zł, zarządzał Pioneer Pekao TFI. Drugi był Skarbiec z aktywami 1,03 mld zł, jednak trzeba pamiętać, że w zestawieniu nie ma najnowszego specjalistycznego funduszu zamkniętego z aktywami wielkości 50 mln zł. Coraz bliżej Skarbca pod względem wielkości aktywów jest DWS z wynikiem 913 mln zł. Jest to w ostatnich miesiącach najszybciej rosnące TFI.
Wielkość aktywów funduszu PZU TFI Kujawiak podajemy wg stanu na koniec czerwca, ponieważ fundusz ten podaje te dane co trzy miesiące. Dane aktualne podamy za miesiąc.
LECHOSŁAW BALCERZAK
