DM BDM w raporcie z 19 maja obniżył rekomendację dla Comarchu do "redukuj" z "akumuluj", podnosząc jednocześnie cenę docelową do 200,7 zł.
Raport wydano przy kursie 223,5 zł. W poniedziałek na zamknięciu sesji za akcje firmy płacono 220 zł.
Analitycy wskazują, że w I półroczu 2017 r. Comarch w dalszym ciągu może odczuwać efekt wysokiej bazy na rynku niemieckim.
"W naszej ocenie, skutkować to będzie raportowaniem słabszych wyników rdr. Także wpływ kursów walutowych na wyniki operacyjne może być w tym roku negatywny" - napisano w raporcie.
Wzrost portfela w sektorze komercyjnym jest, zdaniem DM BDM, uwzględniony w aktualnej rynkowej wycenie rynkowej Comarchu, a ożywienie w sektorze medycznym może jeszcze bardziej odsunąć się w czasie.
"Z uwagi na dotychczasowy wzrost kursu uważamy Comarch za dość przeciętną propozycję inwestycyjną. Spółka ma spore szanse na poprawę wyników, jednak wachlarz potencjalnych pozytywnych zaskoczeń jest naszym zdaniem dość ubogi" - podsumowuje DM BDM. (PAP Biznes)
morb/ asa/
