Analitycy Ipopemy, w raporcie z 23 października, obniżyli wycenę akcji Medicalgorithmics do 36 zł do 37 zł, ale podtrzymali dla nich rekomendację "kupuj".
Rekomendacja została wydana przy cenie 25,35 zł.
"Obniżamy naszą cenę docelową do 36 zł za akcję i podtrzymujemy naszą rekomendację KUPUJ. Największy klient Medicalgorithmics został kupiony przez większego gracza, co naszym zdaniem może dać w 2027E duży impuls do przyspieszenia wzrostu przychodów na rynku US" - napisano w rekomendacji.
"Kluczową kwestią będzie forma dalszej współpracy po wygaśnięciu obecnie obowiązującej umowy, efekty negocjacji i ustaleń w tej sprawie widzimy jako istotny katalizator wyceny, ale na ten moment widzimy więcej szans niż ryzyk" - dodano.
Wskazano, że drugi produkt spółki, VCAST, zbliża się do osiągnięcia pierwszych przychodów z rynku europejskiego, a na największym rynku US wkrótce ma ruszyć badanie rejestracyjne.
"Kolejnym kluczowym determinantem wzrostu są niezmiennie nowe umowy, spółka sygnalizowała kilka rozmów z większymi klientami głównie z obszaru out-of-US, który notuje solidne tempo wzrostu" - napisano.
Zdaniem analityków, spółka w 3Q26 powinna po raz pierwszy od kilku kwartałów zanotować pozytywny EBIT a kolejnym krokiem będzie osiągnięcie pozytywnego uFCF, czego analitycy oczekują w trakcie 2027E, i uniezależnienie się od pożyczek od głównego akcjonariusza.
Depesza jest skrótem raportu Ipopemy. Raport powstał w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW. Jego autorem jest Łukasz Kosiarski. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 23 października, o godzinie 8:10.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
gaw/ osz/
