Fundusze Hedge - Najnowsze wiadomości

Największa na świecie publicznie notowana firma funduszy hedgingowych Man Group ma coraz większe problemy z handlem algorytmicznym, który nie nadąża za zmianami na rynku i "kaprysami prezydenta USA". Grupa Man, znana jest polskim inwestorom jako właściciel funduszy AHL, których dotyczyła kuriozalna pomyłka ujawnienia nieprawdziwych pozycji krótkich na GPW.

Jeśli to nie pomyłka, to na akcjach już ponad połowy spółek z WIG20, zagraniczne fundusze mają pozycje kwalifikujące się do publikacji w oficjalnym rejestrze KNF krótkiej sprzedaży. Ostanie dwie aktualizacje to ich zwiększenie na najdroższej polskiej spółce. Uwagę zwraca aktywność jednego z funduszy, którego wartość oficjalnych pozycji na GPW jest blisko dwa razy większa niż pamiętny fałszywy „big short” AHL Partners.

Fundusz hedgingowy bohatera filmu “Big Short”, który zarobił fortunę obstawiając spadki w 2008 roku, wycofał się z shorta o wartości 1,6 miliarda dolarów na amerykańskim rynku. Michael Burry “który przewidział dotąd 10 z ostatnich 4 recesji” wziął na celownik nowy sektor.

Fundusze hedgingowe należą do głównych wygranych globalnego skoku cen żywności, który nastąpił po inwazji Rosji na Ukrainę; dziesięć największych na świecie funduszy osiągnęło zyski szacowane na prawie 2 mld dolarów - zauważa w piątek brytyjski "Guardian".

Nawet około 6-7 mld dolarów mogą sięgnąć straty Nomury i Credit Suisse związane z upadkiem funduszu hedżingowego Archegos. Giełdowi inwestorzy są jeszcze bardziej pesymistyczni.

Plajta jednego z funduszy hegedingowych mogła kosztować japoński bank Nomura aż dwa miliardy dolarów.

Elliott Management, firma zarządzająca funduszami typu hedge, należąca do Paula Singera, zebrała w ciągu 24 godzin ponad 5 mld dolarów, przedstawiając potencjalnym inwestorom okazję do zysków wynikających z aktualnej sytuacji rynkowej.

Monitorując swego czasu rynek światowych funduszy hedge, spostrzegłem pewne zjawisko (raczej zjawisko, niż prawidłowość). Od czasu do czasu zdarzały się sytuacje, gdy opóźniało się podanie komentarza, a nawet komunikatu o wynikach

Funduszom hedge zawsze towarzyszą kontrowersje. Nie inaczej jest w trakcie największego od wielu dekad kryzysu, który brutalnie rozprawia się z bilionami dolarów oszczędności. Jak to wielokrotnie w dziejach bywało, tam gdzie aura tajemnicy jest największa, najłatwiej znaleźć winowajców wszelkiego zła.

Fundusze hedge na przestrzeni ostatnich pięćdziesięciu lat stały się jedną z dominujących sił na światowych rynkach finansowych. Od dawna wiadomo jednak, iż nie stanowią one monolitu, a spektrum inwestycyjnych strategii jakie oferują jest olbrzymie i nawet najbardziej wybredny inwestor może wybrać coś dla siebie.

W opinii wielu specjalistów tytułowe fundusze, które były zapalnikiem w kontekście obecnych turbulencji na rynkach finansowych, ze swej natury niezwykle rzadko odkrywają sposób działania i nawet gdyby robiły to częściej, niewielu ludzi potrafiłoby zrozumieć jak dokładnie funkcjonują. Pora przyjrzeć się bliżej kredytowym funduszom hedge.

Nie jest sztuką osiągać dodatnie stopy zwrotu w okresie dobrej koniunktury na rynkach finansowych. Wiele z działających na rynku funduszy inwestycyjnych, również funduszy hedge, lepiej lub gorzej radzi sobie z tym zadaniem. Prawdziwym wyzwaniem jest podtrzymanie dobrej passy w okresach giełdowej bessy, kiedy znalezienie podmiotów generujących zyski jest zadaniem zdecydowanie trudniejszym.

Fundusze hedgingowe nie mają ostatnio łatwego życia. Jak podała amerykańska firma Greenwich Alternative Investments LLC, gromadząca i analizująca wyniki światowego rynku funduszy hedgingowych, od początku 2008 r. fundusze tego typu straciły średnio ponad 14 proc., a w ciągu pełnych 12 miesięcy ponad 15 proc.

Ze względu na specyfikę funduszy hedge dane na temat osiąganych przez nie wyników narażone są na błędy, zarówno in plus, jak i in minus. Podstawowe ich źródła kryją się pod czterema terminami: survivorship bias, selection bias, instant history bias oraz illiquidity bias. Fakt ich występowania wymusza ostrożność podczas oceny osiągów tych podmiotów.

Inwestowanie w fundusze hedge niesie za sobą, oprócz ewidentnych korzyści, również pewne niedogodności, które powodują obniżenie ich atrakcyjności dla niektórych inwestorów. Do ich grona należy zaliczyć z pewnością ograniczone możliwości w dywersyfikacji ponoszonego ryzyka, które jest relatywnie wysokie w tego typu inwestycjach.

Fundusze hedge. Wokół nich narosło wiele mitów, jak chociażby ten, że inwestując w sposób niebywale ryzykowny, mogą osiągać zyski w każdej sytuacji rynkowej. Tymczasem słowo „hedge” oznacza tyle co ogrodzenie, które z jednej strony ma zapewniać bezpieczeństwo, z drugiej natomiast – nie pozwalać wyjść na dużo bardziej ryzykowne terytorium.

O produktach strukturyzowanych pisze się coraz więcej. I dobrze. Niestety dziennikarze czasem mijają się prawdą. Trudno się dziwić – temat jest nowy i czasem dosyć skomplikowany. Maciej Kossowski z firmy Wealth Solutions omawia niektóre z mitów związanych z strukturami.

Historia funduszy hedge liczy nieco ponad 50 lat. Był to czas burzliwych zmian na rynkach finansowych, które modyfikowały sposób postrzegania tej klasy aktywów. Jeżeli mowa jest o alternatywnych klasach inwestycji, przywołujemy najczęściej w myślach obraz właśnie tych funduszy. Kryzys, którego jesteśmy świadkami podał jednak w wątpliwość takie sklasyfikowanie. Jak jest w rzeczywistości? Czy spodziewać możemy się rewolucyjnych zmian?

Historia funduszy hedge liczy nieco ponad 50 lat. Był to czas burzliwych zmian na rynkach finansowych, które modyfikowały sposób postrzegania tej klasy aktywów. Jeżeli mowa jest o alternatywnych klasach inwestycji, przywołujemy najczęściej w myślach obraz właśnie tych funduszy.