Warszawski parkiet zakończył środowe notowania na nieznacznych plusach, zdradzając wyczekiwanie inwestorów na wieczorny komunikat amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Rajd sektora bankowego zderzył się z potężną wyprzedażą Orlenu, energetyki czy Dino. Indeks średnich spółek w ciągu dnia wyznaczył nowy historyczny szczyt, ale zaraz z niego zawrócił i ostatecznie sesję skończył pod kreską.
Środowa sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie przyniosła uspokojenie nastrojów, wobec czego indeks WIG20 wzrósł o symboliczne 0,21 proc. Szeroki WIG zwyżkował równe 0,1 proc. Z kolei indeks średnich spółek mWIG40 poszedł w dół o 0,26 proc., aczkolwiek w trakcie dnia ustanowił nowe historyczne maksimum na poziomie 10 959 pkt. Najsłabiej spisały się małe podmioty – benchmark sWIG80 stracił 0,67 proc. Łączne obroty akcjami na rynku głównym wyniosły okrągłe 2,28 mld zł, z czego aż 1,88 mld zł przypadło na komponenty indeksu WIG20.
Umiarkowana zmienność na poziomie głównych indeksów GPW wpisała się w globalny nastrój wyczekiwania przed wieczornym rozstrzygnięciem posiedzenia Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC). Na najważniejszych parkietach Starego Kontynentu dominowały mieszane nastroje. W momencie zamknięcia handlu w Warszawie niemiecki DAX rósł o 0,4 proc., londyński FTSE 100 zyskiwał 0,1 proc., podczas gdy paryski CAC 40 zniżkował o 0,1 proc.
Negatywnym bohaterem sesji w Europie był hiszpański IBEX 35, który zanurkował o przeszło 1,3 proc. Madryckiemu parkietowi ciążyły m.in. słabo przyjęte raporty finansowe – np. notowania banku Santander tąpnęły o ponad 5 proc., a ubezpieczyciel Mapfre traciły ok. 4 proc.
Za oceanem pierwsze godziny handlu również upływały pod znakiem ostrożności. W trakcie finiszu notowań nad Wisłą amerykański S&P 500 rósł o 0,2 proc., natomiast technologiczny Nasdaq Composite tracił 0,1 proc.
Średnie spółki wyprzedzają blue chipy
Mimo skromnej zmiany samego indeksu WIG20 układ sił na krajowym parkiecie przechodzi interesującą metamorfozę. Jak podkreślają eksperci, po wielomiesięcznym okresie dominacji największych podmiotów pałeczkę lidera przejmuje segment średnich spółek, podczas gdy blue chipy wciąż walczą z lokalną konsolidacją.
– Wczorajsza sesja była trochę ciekawsza niż dzisiejsza, a szczególnie wzrost mWIG40, który wczoraj wyszedł powyżej maksimum z ostatnich miesięcy. Dzisiaj ten wzrost już nie jest kontynuowany, nastąpiło wyhamowanie ruchu, natomiast indeks pozostaje powyżej tego przełamanego oporu, więc cały czas obowiązujący jest scenariusz pozytywny i wzrosty mogą być kontynuowane na kolejnych sesjach – ocenia Przemysław Smoliński, analityk DM PKO BP.
Ekspert zwraca uwagę na wyraźną rotację kapitału w stronę średnich spółek kosztem małych podmiotów:
– Warto zwrócić uwagę na to, że przez ostatnie miesiące to WIG20 był tym indeksem, który najsilniej zwyżkował, a zarówno mWIG40, jak i sWIG80 pozostawały w korekcie. Od kilku tygodni indeks średnich spółek zaczął gonić WIG20 i wczoraj wybił się na nowy szczyt, podczas gdy WIG20 pozostaje w kilkutygodniowej konsolidacji. Można więc powiedzieć, że średnie spółki wyszły na prowadzenie, nastąpiło przetasowanie na pozycji liderów – wskazuje analityk.
Banki napędzają parkiet, mBank gwiazdą dnia
Najważniejszym motorem napędowym GPW po raz kolejny okazał się sektor finansowy, który notuje trzeci dzień silnych zwyżek z rzędu. Branżowy subindeks WIG-Banki wzrósł o 1,92 proc. Absolutnym liderem w gronie instytucji finansowych był mBank (+8,56 proc.), który opublikowała solidne wyniki kwartalne – zysk netto grupy w III kwartale wzrósł do 1 085 mln zł z 837 mln zł rok wcześniej, co pokryło się z rynkowym konsensusem. Zarząd podtrzymał plan wzrostu przychodów w 2026 roku o ok. 2 proc. rdr, a wiceprezes ds. finansów Pascal Ruhland zasygnalizował, że w 2027 roku tempo wzrostu przychodów ma przewyższyć dynamikę kosztów, przekładając się na zauważalnie wyższy wynik netto. W ślad za mBankiem podążyły inne podmioty z sektora: notowane w Warszawie Erste Group (+4,13 proc.), Bank Pekao (+1,45 proc.) oraz Alior Bank (+1,85 proc.). W koszyku blue chipów wzrosty dołożyły również Pepco (+2,44 proc.) oraz Grupa Kęty (+0,96 proc.).
Przecena na Budimeksie i Kruku
Po drugiej stronie znalazły Kruk, którego akcje runęły o 6,93 proc., pogłębiając trwającą od końca sierpnia falę spadkową, która łącznie przekroczyła już 19 proc. Zysk netto grupy w III kwartale wyniósł 198 mln zł i był o 32 proc. niższy w ujęciu rocznym. Przedstawiciele zarządu ostudzili zapał rynku, informując, że całoroczny zysk za 2026 rok może okazać się niższy niż w roku ubiegłym, a priorytetem pozostaje ewentualna dodatkowa dywidenda zamiast skupu akcji własnych. Ekspansja na rynki USA i Wielkiej Brytanii została odłożona w czasie.
Mocny cios spadł na akcjonariuszy budowlanego giganta – Budimex tąpnął 5,46 proc., przerywając passę październikowych zwyżek. Choć grupa zaraportowała w III kwartale 182,4 mln zł zysku netto j.d. (wobec konsensusu 172,4 mln zł) oraz 2 827,5 mln zł przychodów przy portfelu zamówień rzędu 17,3 mld zł, inwestorzy uznali to za idealny moment do spieniężenia pozycji.
Wyprzedaż nie ominęła sieci handlowej Dino Polska (-2,71 proc.). Akcje spółki taniały trzeci dzień z rzędu po tym, jak analityk Erste Group Piotr Bogusz obniżył rekomendację dla Dino do „trzymaj” z „akumuluj”, ustalając cenę docelową na 39,40 zł. Podaż dominowała również na papierach paliwowego koncernu Orlen (-2,4 proc.). Presję odczuła ponadto branża energetyczna: PGE straciło 1,1 proc., a Tauron (-1,27 proc.). Słabość sektora nadeszła mimo opublikowanego raportu DM BOŚ, w którym podwyższono wyceny docelowe dla Enei (do 30 zł) oraz PGE (do 20 zł) z podtrzymaniem zaleceń „kupuj”.
