Analitycy DM BDM, w raporcie z 5 września, podwyższyli rekomendację dla akcji CCC do "akumuluj" ze "sprzedaj" i wyznaczyli cenę docelową na poziomie 246,8 zł wobec 236,7 zł wcześniej.
Raport został przygotowany przy kursie 225,6 zł.
Autorem raportu, który został rozpowszechniony 5 września o godzinie 13.39, jest Adrian Górniak.
"Przez długi okres czasu podchodziliśmy sceptycznie do walorów CCC, wskazując na stojące przed spółką wyzwania w postaci wysokiej bazy przychodowej oraz stronę kosztową. Przy bieżących pułapach cenowych decydujemy się jednak podnieść cenę docelową do 246,8 zł/akcję, wydając jednocześnie zalecenie +Akumuluj+" - napisano w raporcie.
"Ostatnie odczyty sprzedażowe odbieramy z optymizmem, ze wskazaniem na wysoką dynamikę w +starych+ sklepach spółki (według naszych szacunków lekko powyżej przyrostu powierzchni handlowej; uważamy, że baza w 4Q’18 nie będzie stanowiła już tak dużych trudności, a w ’19 baza lfl nie będzie wymagająca)" - dodano.
Analityk DM BDM zwraca także uwagę na prowadzone przez grupę działania w odniesieniu do kosztów sklepowych.
"Detalista od kilku kwartałów zaczął obniżać koszty związane z najmem oraz płacami w przeliczeniu na m kw., co powinno przełożyć się na długo oczekiwaną poprawę EBITDA już od 3Q’18. In plus oceniamy również działania dot. kapitału obrotowego (wzrost zobowiązań handlowych, lepsze zarządzanie zapasami), co wzmocni bilans grupy i nie wykluczamy, że na koniec ’19 CCC może posiadać gotówkę netto (konserwatywnie zakładamy, że nastąpi to w ’20). Warto zauważyć również, że wyprzedzający wskaźnik EV/EBITDA (+1Y) znajduje się obecnie poniżej długoletniej mediany" - napisano.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Jest on też dostępny na stronie www.bdm.pl. (PAP Biznes)
pel/ asa/
