Grudniowa odsłona rywalizacji w Portfelu Gwiazd o największą stopę zwrotu pomiędzy różnymi aktywami była wyjątkowo zacięta i toczyła się na rynku surowców i metali szlachetnych oraz polskiej giełdzie. Na GPW wyróżniły się akcje KGHM, jednak to walory innej polskiej spółki zapewniły zwycięstwo w ostatniej edycji Portfela Gwiazd Bankier.pl w minionym roku.
Choć końcówka roku kojarzy się zazwyczaj z „rajdem św. Mikołaja” i szerokimi wzrostami na rynkach finansowych, tym razem nie wszyscy dostali prezenty, a część naszych Gwiazd otrzymała rózgę w postaci przeceny typowanego aktywa o kilkanaście procent. Podczas gdy kryptowaluty złapały wyraźną zadyszkę, zyski płynęły z rynku surowców i metali szlachetnych. Grudzień przyniósł rajd cen srebra, mocne notowania surowców przemysłowych oraz wyraźne wzrosty na GPW.
Uczestnicy Portfela Gwiazd Bankier.pl wskazali w sumie 26 różnych aktywów na grudzień. Tak zdywersyfikowany portfel wypracował w poprzednim miesiącu 5,6% stopy zwrotu, bijąc nie tylko krajowy WIG, gdzie stopa zwrotu szerokiego rynku zbliżyła się do 5%, ale także indeks MSCI All-Country World Index, mierzący kondycję światowego rynku akcji, który zyskał w grudniu 0,95%.
ReklamaZobacz także
Metale w cenie
Średnią w Portfelu Gwiazd podbiły przede wszystkim notowania litu (34,1%). Ten kluczowy dla transformacji energetycznej metal powrócił do łask inwestorów po okresie stagnacji. Dynamiczne wzrosty to efekt optymistycznych prognoz dotyczących popytu na baterie w 2026 roku oraz ograniczenia podaży przez kluczowych graczy. Raporty rynkowe zaczęły mówić o „nowym cyklu wzrostowym” po tym, jak rynek ustabilizował się w połowie 2025 r.
Zmiana narracji rynkowej przechodzącej od nadpodaży do potencjalnego deficytu, przyciągnęła kapitał spekulacyjny i wsparła rajd całego koszyka metali przemysłowych w końcówce 2025 r. Rekordy w grudniu notowała także miedź, która w Portfelu Gwiazd reprezentowana była przez fundusz WisdomTree Copper UCITS ETF. Ciekawie było na rynku metali szlachetnych, w tym srebra, który pełni dwojaką funkcję i jest szeroko wykorzystywany także w przemyśle.
Srebro bez wątpienia zostało gwiazdą świątecznego handlu. Mocne wzrosty napędzane spekulacyjnym handlem zmusiły nowojorską giełdę COMEX do podniesienia wartość depozytów zabezpieczających, aby w razie silnej przeceny, zlewarowani klienci inwestujący w kontrakty terminowe mieli z czego pokryć poniesione straty.
Przypomniało to historię z lat 80 XX wieku i przypadek z 2011 r. gdy seria podwyżek depozytów zabezpieczających doprowadziła do przebicia bańki spekulacyjnej. Cofnięcie na rynku srebra owszem nastąpiło, ale miesięczna stopa zwrotu i tak zbliżyła się do 30%., a korekta po tak silnym ruchu, jakiego srebro doświadczyło w grudniu, wydaje się czymś naturalnym.
Na rajdzie cen srebra nie mógł nie skorzystać jeden z jego największych producentów na świecie, a więc polski KGHM. Akcje giganta wsparły także rosnące ceny miedzi oraz zmiany w krajowym prawie, obniżające podatek od wydobywanych kopalin, które zaakceptował prezydent Karol Nawrocki. Wynikiem jest blisko 33-proc. wzrost cen akcji KGHM w grudniu i największa miesięczna zwyżka kursu od lipca 2020 r. W całym 2025 roku akcje spółki podrożały o przeszło 144%.
Za walorami KGHM uplasowały się akcje DataWalk, które zyskały 29,69%. To efekt pozytywnego sentymentu wokół sektora analizy danych i nowych kontraktów, które przywróciły wiarę inwestorów i analityków w potencjał wzrostowy. Polska spółka technologiczna tym samym odrobiła korektę z poprzednich miesięcy i cały poprzedni rok skończyła z imponującym wzrostem o 82%.
Na przeciwległym biegunie znalazły się kryptowaluty. Najgorszym typem miesiąca okazał się ripple (-16,5%). Słabo wypadła również solana -9,5%. Pod kreską były także bitcoin i ethereum. Kryptowaluty traciły przy rosnącej awersji do ryzyka oraz narastającym zmęczeniu rynkiem krypto po tym, jak wcześniejsze optymistyczne prognozy cenowe nie spełniły się w krótkim okresie, a impulsów do dalszych wzrostów brakło, choćby ze strony regulacyjnej.
Rokicki zostaje niesamodzielnym liderem
W grudniowej rywalizacji Gwiazd zwycięzcą okazał się Albert Rokicki, czyli założyciel portalu Longterm.pl. Postawił on wszystko na jedną kartę – akcje DataWalk, co przyniosło mu 29,7% zysku. Grudniowe zwycięstwo ma dodatkowy wymiar, bo dla Rokickiego to już 4. triumf w historii „Portfela Gwiazd”, czym oficjalnie zrównał się w liczbie wygranych z dotychczasowym liderem rankingu, Jarosławem Fuchsem.
Dotychczasowi zwycięzcy "Portfela Gwiazd Bankiera":
Jarosław Fuchs - 4 wygrane
Albert Rokicki - 4 wygrane
Sobiesław Kozłowski - 3 wygrane
Sebastian Buczek- 2 wygrane
Jarosław Grzywiński - 2 wygrane
prof. Krzysztof Borowski - 2 wygrane
Piotr Kuczyński - 1 wygrana
Katarzyna Szwarc - 1 wygrana
Tomasz Prusek - 1 wygrana
Michał Masłowski - 1 wygrana
Drugie miejsce, powtarzając sukces z listopada, zajął Komitet Inwestycyjny Bankier.pl. Nasz portfel, będący hybrydą ekspozycji na surowiec (ETF) oraz producenta (KGHM), wypracował solidne 22,66%. Jak widać, miedziowa strategia wsparta rajdem cen srebra okazała się kolejny raz zyskowna. *Trzecie miejsce zajął Jarosław Grzywiński, który tym razem oparł swój portfel głównie na srebrze (27%) i uzupełnił go o indeks Dow Jones (0,7%). Dzięki takiej konfiguracji jego łączna stopa zwrotu wyniosła 19,1%.
*W pierwotnej wersji, przeliczo stopę zwrotu Jarosława Grzywińskiego według błędnych proporcji. Po korkecie, jego wynik okazał się lepszy od stopy zwrotu Tomasza Pruska (16%).
Czy styczeń przyniesie kontynuację hossy na surowcach, czy może do głosu powrócą poturbowane kryptowaluty? Zapraszamy do śledzenia typów naszych ekspertów na kolejny miesiąc! A już wkrótce przedstawimy podsumowanie wyborów naszych gości na cały 2025 r. i sprawdzimy, który portfel wypadł najlepiej, a kto się mocno pomylił, przewidując inwestycyjne trendy 2025 roku.
O Portfelu Gwiazd
Projekt „Portfel Gwiazd” to edukacyjna inicjatywa Andrzeja Steca, redaktora naczelnego Bankier.pl, w której swoimi inwestycyjnymi pomysłami na dany miesiąc dzielą się znane osoby z polskiego świata finansów i giełdy. W jego ramach grono uczestników wybiera aktywa, które ich zdaniem przyniosą w danym miesiącu największy zwrot.
Przypomnijmy, że inwestycyjne wybory do Portfela Gwiazd Bankier.pl są wynikiem indywidualnego spojrzenia, a nie rekomendacją. Mogą stanowić jednak wskazówkę, w jakich grupach aktywów rynkowi eksperci upatrują szans na zyski.
