Poranny marazm i wyraźne spadki ustąpiły miejsca południowemu zrywowi WIG20, dzięki czemu indeks polskich blue chipów zdołał niemal w całości odrobić straty. Gorzej poradziły sobie średnie i małe spółki z portfeli mWIG40 i sWIG80, wobec czego szeroki indeks po raz pierwszy od sześciu sesji zamknął się poniżej 154 tys. punktów.
Ostatecznie indeks WIG20 spadł o symboliczne 0,02 proc. Szeroki indeks WIG zniżkował o 0,33 proc. Zdecydowanie słabiej poradziły sobie mniejsze podmioty – segment średnich spółek mWIG40 poszedł w dół o 1,23 proc., a małych firm sWIG80 stracił 1,55 proc. Obroty na rynku podliczono na solidne 3,1 mld zł, z czego prawie 2,6 mld zł dotyczyło spółek z WIG20.
Na europejskich parkietach dominowała czerwień: brytyjski FTSE 100 spadł o 0,3 proc., niemiecki DAX tracił 0,1 proc., a francuski CAC 40 zniżkował o 0,4 proc. Słabe nastroje rezonowały również za oceanem, gdzie na zamknięciu w Warszawie S&P 500 tracił 0,5 proc., a Nasdaq Comp. szedł w dół o 0,7 proc.
Globalne rynki żyją obecnie zbliżającą się decyzją rezerwy federalnej. Inwestorzy z niepokojem czekają na wystąpienie sekretarza skarbu Scotta Bessenta w Kongresie. Analitycy i rynek niemal w ciemno wyceniają podwyżkę stóp procentowych w USA o 25 pb. oraz przygotowują się na dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej.
Presję na rynku akcja wzmagają rentowności obligacji skarbowych USA, które są najwyższe od 2007 roku, podczas gdy rentowności niemieckich papierów sięgają poziomów nienotowanych od 2009 roku. Istotnym elementem układanki są rosnące ceny ropy spowodowane aktywnością Huti przy cieśninie Bab al-Mandab oraz dłuższą awarią saudyjskiego rurociągu Wschód-Zachód po ataku drona.
Banki i sektor handlowy ratują indeks
Choć poranek zwiastował słabą sesję WIG20, który spadał o ponad 1 proc., druga część dnia przyniosła solidny zryw. Lokomotywami popytowymi okazały się sektor bankowy, energetyka oraz spółki handlowe. Subindeks WIG Banki ostatecznie zyskał o 0,04 proc. i skasował całość dotkliwych strat z rana. Pod kreską zamknął się mBank (-0,94 proc.) i Erste (-0,58 proc.), ale wzrosty odnotowały Alior, PKO BP oraz Pekao.
Wśród spółek konsumenckich panowały doskonałe nastroje – Modivo zwyżkowało o 2,79 proc., LPP zyskało 0,73 proc., a Allegro poszło w górę o 0,69 proc. Trzecią udaną sesję z rzędu zaliczyło Pepco (1,63 proc.). Formę odzyskiwały też państwowe koncerny energetyczne: PGE (1,16 proc.) i Tauron (1,51 proc.) zyskały ponad 1 proc.
Głównym hamulcowym indeksu blue chipów był miedziowy gigant oraz państwowy koncern paliwowy. Notowania KGHM spadły o 2,04 proc., kontynuując kilkudniową silną korektę związaną z przecenami na rynku miedzi i srebra.
Cios w Orlen: windfall tax od rządu
Zdecydowanie najsłabszym ogniwem w indeksie WIG20 okazały się akcje Orlenu, które tąpnęły o 2,48 proc. Zakończyło to wyjątkowo udaną serię – od końca sierpnia do połowy września spółka zyskała łącznie ponad 10 proc. Powodem wyprzedaży mogła być decyzja Rady Ministrów, która przyjęła kolejny projekt ustawy o podatku od nadzwyczajnych zysków firm paliwowych. Rząd proponuje 60-procentową stawkę daniny (windfall tax) od nadwyżki przychodów ze sprzedaży paliw ciekłych. Wpływ nowej daniny na wyniki koncernu szacuje się na ogromną kwotę – podstawę opodatkowania dla Orlenu oszacowano na 4 mld zł. W tle spółka szuka alternatywnych dostaw ropy z Morza Północnego, aby zastąpić zakłócony import z Arabii Saudyjskiej.
Niekwestionowanym bohaterem wtorkowych kwotowań w WIG20 została Grupa Kęty, której kurs wystrzelił aż o 9,72 proc. do 1 264 zł. Inwestorzy z entuzjazmem przyjęli wiadomość o podpisaniu warunkowej umowy zakupu 100 proc. udziałów spółki Fengari Holdings I B.V. (właściciela grupy Metra) za kwotę do 450 mln euro. Transakcja ma zostać sfinalizowana w I kwartale 2027 roku i uczyni polski podmiot jednym z 2-3 największych producentów wyrobów aluminiowych w Europie z udziałem rynkowym powyżej 4-5 proc. Co kluczowe dla akcjonariuszy, zarząd poinformował, że wielka akwizycja nie wpłynie negatywnie na dotychczasową politykę dywidendową.
Wyniki finansowe i skupiały uwagę na szerokim rynku
Na zapleczu głównego indeksu dochodziło do sporych przetasowań, głównie pod dyktando publikowanych raportów okresowych. Uwagę zwracało mocne tąpnięcie Elektrotimu z sWIG80, który spadł aż o 14,66 proc. Spółka rozczarowała wynikami za I półrocze – zysk netto spadł do 3,3 mln zł (z 7,3 mln zł rok wcześniej), choć portfel zamówień wzrósł o 8 proc. rdr do 784 mln zł.
Wyniki podały spółki z branży deweloperskiej. Murapol wzrósł o 0,82 proc. po publikacji zysku netto za II kwartał na poziomie 48,4 mln zł (zgodnie z konsensusem). Z kolei Archicom zyskał 0,4 proc. po zaprezentowaniu 19 mln zł zysku (poniżej rynkowych oczekiwań na poziomie 20,3 mln zł. Creotech Instruments stracił 1,69 proc. po podpisaniu wraz z partnerskimi firmami memorandum (Polish SatCom Alliance) ws. rozwoju europejskiego systemu satelitarnego dostępu do Internetu.
Ambra podrożała o 1,33 proc. dzięki dobrym wynikom rocznym – zysk netto wzrósł do 46,4 mln zł przy przychodach rzędu 901,3 mln zł. Z kolei Diagnostyka straciła 3,29 proc., oddając poniedziałkowy zysk. Z kolei Mabion zniżkował o 1,12 proc. po wykazaniu 14,9 mln zł straty za II kwartał. Spółka poinformowała o zaplanowanej na listopad inspekcji amerykańskiej FDA i przesunęła cel osiągnięcia rentowności na I kwartał 2027 roku.
