Ostatnie tygodnie to napływ wielu nowych informacji dotyczących raciborskiego Rafako. Jeden z największych w Europie producentów kotłów może wkrótce zmienić właściciela.
Kilka poprzednich miesięcy na pewno nie było łatwych dla pracowników i akcjonariuszy Rafako. Po ubiegłorocznych zwolnieniach grupowych kiedy pracę straciło ok. 400 osób tegoroczny wrzesień przyniósł nową fale zwolnień tym razem obejmującą do 190 pracowników. W dodatku okazało się, że wynajęta firma doradcza nie znalazła nowego inwestora mogącego przejąć pakiet kontrolny firmy należący do PBG w restrukturyzacji (w porozumieniu z Multaros Trading Company Ltd.)
Można powiedzieć, że wszystko układało się, źle łącznie z flagowym projektem Rafako, zrealizowanym za ponad 6 mld zł nowoczesnym blokiem energetycznym w Jaworznie należącym do Grupy Tauron. Ten w kilka miesięcy po oddaniu do użytku uległ awarii i stał się problemem zarówno dla inwestora, jak i wykonawcy. W ostatnim raporcie Tauron oszacował wpływ przestoju bloku na marżę Grupy na poziomie 390 mln zł.
W dodatku Rafako, jako główny wykonawca odpowiedzialny za naprawę usterek naciskał we wrześniu na Tauron, aby ten zaangażował się kapitałowo w firmę w celu zagwarantowania terminowego zakończenie prac przy bloku. Doszło do tego, że mediacje dot. naprawy zawieszono, ponieważ Rafako nie widziało szans na ugodę.
Spółka po postawieniu w stan restrukturyzacji zatwierdzonej prawomocnym orzeczeniem przez sąd miała rozpocząć proces wychodzenia na prostą, zamiast tego problemy zaczęły się pogłębiać. Pojawiły się doniesienia o możliwej utracie płynności firmy, mimo że w połowie roku Rafako zostało objęte pomocą na restrukturyzację w kwocie 100 mln zł udzielonej przez Agencję Rozwoju Przemysłu.
Szansa na nowego inwestora
Seria negatywnych wiadomości zakończyła się 6 października bieżącego roku. Wtedy pojawił się komunikat o podpisanym liście intencyjnym pomiędzy Polimexem Mostostal a Funduszem z Grupy PFR zainteresowanych kupnem akcji należących do dotychczasowych większościowych właścicieli.
Komunikat ten rozpoczął okres publikacji pozytywnych raportów informujących o nowych działaniach, które jeszcze jakiś czas temu wydawały się nieprawdopodobne. 13 października wznowiono mediacje w sprawie Jaworzna, których efektem w szybkim czasie była ugoda z Tauronem w sprawie ponownej synchronizacji bloku. W dodatku spółce udało się nawiązać współpracę z chińska firmą Pinggao Group z branży energetycznej o czym poinformowano 9 listopada. Chińczycy mają zapewnić gwarancje finansowe bez, których Rafako nie mogło przystępować do ofertowania swoich usług.
Poinformowano też 12 listopada o wstępnych warunkach umowy inwestycyjnej, która miałaby dotyczyć zakupu, poza zorganizowanym systemem obrotu, 7,67 mln akcji Rafako od PBG praz 34,8 mln akcji od Multaros Trading Company Limited. Warunkiem jest, by akcje posiadane przez Polimex i Grupę PFR nie przekroczyły 33 proc. łącznej liczby akcji Rafako.
Według wstępnych informacji, inwestorzy mają zapewnić Rafako finansowanie w formie pożyczki lub obligacji do kwoty 31 mln zł. Środki będą mogły zostać przeznaczone wyłącznie na potrzeby rozwojowe spółki i nie będą mogły zostać przeznaczone na spłatę lub zabezpieczenie istniejącego zadłużenia.
W obliczu wymagających problemów sektora energetycznego, władza nie może sobie pozwolić na kolejny po Ostrołęce problem z nowym blokiem. Zaangażowanie poprzez Polimex Mostostal (główni udziałowcy to Energa, Enea, PGE oraz PGNiG) i Grupę PFR ma przynieść gwarancję rozwiązania sprawy Jaworzna. Co prawda wszystkie dotychczasowe informacje wciąż nie mają charakteru wiążącego, jednak szanse na to by ponad 70-letnia historia spółki trwała dalej wydają się coraz większe.
Rafako poda 22 listopada wyniki za III kwartał. Dowiemy się wtedy jaka jest faktyczna sytuacja finansowa spółki, która jeszcze na początku września intensywnie domagała ratownia przez państwo.
Kurs Rafako przed serią pozytywnych komunikatów znajdował się poniżej 1 zł. Od tego czasu w nieco ponad miesiąc wzrósł już o blisko 30 proc. a obrót w tym czasie objął ponad 30 mln akcji co stanowiło blisko 25 proc. wszystkich akcji oraz 42 proc. akcji znajdujących się w wolnym obrocie. Przekłada się to na popularność spółki na forum Bankiera, gdzie Rafako w rankingu popularności zajmuje wysokie 13 miejsce.
