Skład portfeli Pracowniczych Planów Kapitałów zmienia się wraz z wiekiem uczestników. Im bliżej do emerytury, tym mniejszy udział akcji a większy obligacji. Można jednak od tej zasady odstąpić.
Podstawą działania Pracowniczych Planów Kapitałowych są fundusze zdefiniowanej daty (FZD). Koncepcja polega na tym, że wszystkim uczestnikom PPK będącym mniej więcej w podobnym wieku zaoferuje się taki sam portfel inwestycyjny. Portfel ten będzie się zmieniał tylko w zależności od wieku uczestnika. W założeniu ma to uwzględniać „konieczność ograniczania poziomu ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku uczestnika PPK”. Czyli im jesteś starszy, tym mniej akcji masz w portfelu, za to trzymasz więcej obligacji. Tak zwaną „zdefiniowaną datą funduszu” jest tu natomiast osiągnięcie 60. roku życia, po której to następuje stopniowe wypłacanie zgromadzonych środków.
|
Wzorzec polityki inwestycyjnej funduszy zdefiniowanej daty |
||
|---|---|---|
|
Okres |
Udział akcji |
Udział obligacji |
|
od początku roku osiągnięcia daty docelowej |
max. 15% |
min. 85% |
|
od 5 lat przed datą docelową |
10-30% |
70-90% |
|
od 10 lat przed datą docelową |
25-50% |
50-75% |
|
od 20 lat przed datą docelową |
40-70% |
30-60% |
|
ponad 20 lat przed datą docelową |
60-80% |
20-40% |
|
Źródło: Bankier.pl na podstawie ustawy o PPK |
||
Jeśli masz 30 lat i przystępujesz do PPK, to twój FZD będzie miał w portfelu minimalnie 60% akcji i nie mniej niż 20% papierów dłużnych. Gdy przekroczysz 50. rok życia, twoje aktywa zostaną przetransferowane do PZD zrównoważonego, ale prawdopodobnie z przewagą obligacji. Na 5 lat przed osiągnięciem daty docelowej praktycznie wyjdziesz z rynku akcji i do zakończenia oszczędzania dotrwasz w obligacjach. Teoretycznie ma to zwiększać bezpieczeństwo zgromadzonych oszczędności w ostatnich latach aktywności zawodowej.
Przedwczesna ucieczka z akcji ogranicza jednocześnie potencjalną stopę zwrotu z inwestycji. Ustawodawca pozostawił tu jednak furtkę dla aktywnych. Artykuł 45. ustawy o PPK pozwala bowiem uczestnikowi na przeniesienie części bądź całości aktywów do inny niż właściwy dla jego wieku funduszy zdefiniowanej daty w ramach tego samego TFI lub PTE. Do innego funduszu należy jednak w ten sposób przetransferować co najmniej 10% wszystkich środków zgromadzonych w PPK. Co ważne, tego typu „skoków” pomiędzy różnymi funduszami można dokonać dwa razy w danym roku kalendarzowym.
