POLSTRCzy nowy wskaźnik przynosi wyższe marże w hipotekach? Sprawdzamy

Na przełomie września i października banki masowo zaczęły przesiadać się na wskaźnik POLSTR. To na nim teraz opiera się oprocentowanie kredytów hipotecznych w instytucjach mających łącznie dominujący udział w rynku. Sprawdzamy, czy przy okazji wzrosły marże.

Jesień na rynku kredytów hipotecznych stoi pod znakiem sporych zmian w ofertach. Banki mają czas do końca roku, by pożegnać wskaźniki z rodziny WIBOR w nowych kontraktach. Większość nie czekała na ostatnią chwilę i na przełomie września i października obserwowaliśmy falę „przeprowadzek”.

Pionierem był największy gracz na rynku bankowości detalicznej – PKO Bank Polski, który już na początku września wprowadził wskaźnik POLSTR 1M Stopa Składana. W kolejnych tygodniach podobnych ruchów było znacznie więcej. Nowe propozycje zaprezentowały ING Bank Śląski, Erste Bank Polska, mBank, Bank Pekao oraz VeloBank.

W tej chwili wskaźnik POLSTR 1M Stopa Składana znajduje się na poziomie o ok. 0,3 pp. niższym niż WIBOR 1M. W porównaniu z WIBOR-ami na dłuższe terminy różnica jest jeszcze nieco większa. Nowy wskaźnik nie tylko ma inną konstrukcję, ale będzie także inaczej reagował na zmiany stóp procentowych, które zapewne czekają na nas na horyzoncie. Najważniejsze charakterystyki indeksów podsumowaliśmy niedawno na łamach Bankier.pl.

Na pytanie „czy wskaźnik POLSTR oznacza tańszy kredyt?” nie ma jednak prostej odpowiedzi. Oprocentowanie wyznacza nie tylko odczyt wskaźnika, ale także polityka cenowa stosowana przez bank widoczna dla klienta w postaci proponowanej marży. Sięgnęliśmy do comiesięcznych zestawień kredytów hipotecznych i porównaliśmy zmiany, które zaszły w marżach po wprowadzeniu nowego wskaźnika.

Marże wyżej, ale liczy się skala

W porównaniu zestawiliśmy ze sobą marże proponowane przez banki dla kredytu z 20-procentowym wkładem własnym dla takiego samego profilu klienta. Dane pochodzą z symulacji przygotowywanych przez banki we wrześniu (gdy instytucje stosowały jeszcze WIBOR) i w październiku (już z nowym wskaźnikiem). W tabeli pokazujemy dane zarówno dla kredytu z oprocentowaniem zmiennym, jak i dla kredytów stałoprocentowych. W tych drugich przejście na zmienną stawkę może (ale nie musi) nastąpić po 5 latach spłaty stałych rat.

W każdym z banków, które dokonały „przesiadki” marże w październiku były wyższe niż we wrześniu. Warto jednak zwrócić uwagę na kilka szczegółów.

Po pierwsze, skala podwyżek nie „przebija” dzisiejszej różnicy pomiędzy wskaźnikami. Waha się ona pomiędzy 0,01 pp. (mBank) a 0,25 pp. (Erste Bank Polska). W większości przypadków zatem nowy kredyt jest niżej oprocentowany niż jego poprzednik bazujący na WIBOR.

Po drugie, zmiany marż wynikają nie tylko ze zmiany wskaźnika, ale także z sytuacji konkurencyjnej. Od dłuższego czasu obserwujemy na rynku spadkowy trend, korzystny z punktu widzenia osób, które rozglądają się za finansowaniem. Warto spojrzeć na średnią marżę na przestrzeni ostatnich lat. Obraz sytuacji był do tej pory dość jednoznaczny.

Po trzecie, część banków zmieniała cenniki w międzyczasie, dopasowując się do realiów rynkowych. Obserwowaliśmy także przypadki, gdy bezpośrednio po przesiadce na POLSTR marże nie ulegały w ogóle zmianie. Tak zachował się ING Bank Śląski, który stosuje specjalne stawki dla refinansujących kredyty hipoteczne. Drobna podwyżka miała miejsce tutaj z lekkim opóźnieniem.

Najlepsze produkty finansowe znajdziesz w naszej porównywarce - SPRAWDŹ

Źródło: