Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 31 stycznia, podnieśli cenę docelową dla Medicalgorithmics do 384 zł z 320 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Rekomendację wydano przy kursie 327,95 zł.
"Przejęcie aktywów AMI/Spectocor powinno pozwolić spółce skoncentrować się bardziej na rozwoju działalności zamiast na potyczkach sądowych. Uważamy, że to przejęcie powinno zwiększyć wartość spółki dla akcjonariuszy. Po uwzględnieniu aktywów AMI/Spectocor w naszym modelu finansowym otrzymaliśmy wycenę, której wartość przekracza bieżący kurs akcji (niewykluczone, że po raz pierwszy w historii spółki)" - napisano w raporcie.
"Sądzimy, że Medicalgorithmics należy się premia względem mediany EV/EBITDA i P/E sektora ze względu na interesujący pomysł na nowy produkt dotyczący zdalnej rehabilitacji kardiologicznej" - dodano.
Analitycy zaznaczają, że biorą pod uwagę okoliczności, kiedy transfer klientów może przebiegać wolniej niż pracowników, co oznacza ujemny udział AMI/Spectocor w wyniku operacyjnym Grupy w I kw. 2017 roku.
"Jednak w związku z tym, że byłaby to przejściowa sytuacja, nie powinno to niepokoić inwestorów" - czytamy w raporcie.
DM BOŚ prognozuje, że w 2017 roku spółka wypracuje 54,2 mln zł skorygowanego zysku netto i 81,7 mln zł skorygowanej EBITDA przy przychodach na poziomie 272,7 mln zł.(PAP)
pel/ ana/
