Analitycy Biura Maklerskiego Banku Millennium, w raporcie z 12 maja, zmienili rekomendację dla 11 bit studios na „neutralnie" z "akumuluj" i obniżyli cenę docelową z 213,5 zł do 160,8 zł.
Raport wydano przy kursie 149,0 zł.
W ocenie analityków, 11 bit studios znajduje się na etapie rewizji oczekiwań inwestorskich po znacznie słabszym od prognoz odbiorze „Frostpunka 2” oraz odpisie Projektu 8, co istotnie pogorszyło ocenę potencjału monetyzacji portfolio spółki.
"W odpowiedzi studio przedstawiło najbardziej rozbudowaną strategię w historii, opartą na równoległym rozwoju projektów własnych, modelu game-as-a-platform oraz segmencie wydawniczym. Pierwszym z kluczowych elementów pipeline’u pozostaje „Frostpunk 1886”, którego premierę, po uwzględnieniu aktualnego stanu prac deweloperskich, przesuwamy w naszym modelu na 2028 rok (vs. 2027 poprzednio)" - napisano w raporcie.
Analitycy uważają, że obecna wycena spółki w dużej mierze dyskontuje już negatywne wydarzenia z ostatnich kwartałów oraz słabszą sprzedaż ostatnich premier, jednak potencjał poprawy wyników pozostaje odroczony w czasie i uzależniony od realizacji nowego harmonogramu, którego najważniejsze etapy przypadają dopiero na lata 2028+.
Rekomendacja została opracowana przez BM Millennium na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Grzegorz Gawkowski, nastąpiło 12 maja o godzinie 20.45.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
ana/
