Boom w branży półprzewodników wyniósł nowojorskie giełdy na nowe rekordy wszech czasów. Gwiazdą dnia były akcje AMD, które zdrożały o prawie 20% po publikacji wyników kwartalnych. Szeroko komentowano też doniesienia o możliwym zakończeniu konfliktu z Iranem.
Indeks S&P500 w środę poszedł w górę o 1,46%, osiągając wysokość 7 365,12 punktów i ustanawiając nowy rekord. Tak samo jak Nasdaq Coposite, który zwyżkując o 2,02% dotarł do poziomu 25 838,94 pkt. Średnia przemysłowa Dow Jonesa urosła o 1,24%, ale szczytu z lutego (jeszcze?) nie przebiła.
Temat przewodni na Wall Street pozostał ten sam co przez poprzedni miesiąc z okładem. I wcale nie był to Iran. Tylko branża półprzewodników korzystająca na boomie na generatywną sztuczną inteligencję. A ta potrzebuje mnóstwa chipów, układów pamięci, złączy i innego rodzaju hardware’u, którego producenci nie nadążają z produkcją i liczeniem zysków.
Tylko od końcówki marca branżowy Philadelphia SE Semiconductor Index urósł o ok. 60%, napędzając hossę na Wall Street. Teraz inaczej niż w poprzednich dwóch latach indeks ten idzie szeroką ławą i nie bazuje na samej Nvidii. Gwiazdą środowej sesji były akcje AMD, które podrożały o 18,6% po publikacji wyników za I kwartał. Producent procesorów odnotował57-procentowy wzrost przychodów w segmencie centrów danych.
- AMD korzysta również z rosnącego popytu na procesory ogólnego przeznaczenia (CPU), które są sercem serwerów. W miarę jak AI przechodzi od trenowania modeli do ich codziennego użycia - tzw. wnioskowania (inference) - firmy potrzebują bardziej zrównoważonych systemów. Mózg AI wymaga akceleratorów, ale równie niezbędne są pamięć, sieć oraz zwykłe procesory serwerowe, aby cała maszyna działała sprawnie – napisał w rynkowym komentarzu Ruben Dalfovo z Saxo Banku.
W ślad za kursem AMD podążały notowania innych przedstawicieli producentów półprzewodników. Akcje Nvidii podrożały o 5,7%, Intela o 4,5%, a Micron Technology o ponad 4%.
Dużo mówiło się też o kwestii ewentualnego zażegnania konfliktu z Iranem. Sekretarz stanu USA Marco Rubio oznajmił we wtorek, że operacja Epicka Furia się zakończyła. Oznaczałoby to zakończenie działań militarnych ze strony USA przeciwko Iranowi. Miejsce „Furii” miał zająć „Projekt Wolność” (czyli konwojowanie statków przez Cieśninę Ormuz), ale i ten został wstrzymany po zaledwie jednym dniu. Władze Iranu uznały to za porażkę Stanów Zjednoczonych i trudno odmówić im racji.
Później na rynek gruchnęła wiadomość, jakoby USA i Iran były blisko osiągniecia porozumienia i zakończenia konfliktu. Ta medialna wrzutka wystarczyła, aby przecenić ropę naftową o blisko 10%. Jednakże jak zwykle w ostatnim czasie Teheran szybko zripostował, że żadnego porozumienia jeszcze nie ma i że amerykańskie propozycje to tylko „lista życzeń”. A już wieczorem wróciliśmy do działań zbrojnych – wojsko USA ostrzelało i unieruchomiło irański tankowiec w Zatoce Omańskiej. Prezydent Donald Trump tradycyjnie też prezentował sprzeczne wypowiedzi, na przemian grożąc Iranowi bombardowaniami i przekonując, że koniec wojny jest blisko.
Natomiast dla inwestujących w akcje najważniejsze jest zupełnie co innego. A mianowicie to, że największe giełdowe korporacje w USA w ekspresowym tempie powiększają zyski. Ponad 80% spółek z indeksu S&P500, które do tej pory opublikowały sprawozdania za I kwartał, pozytywnie zaskoczyło wynikami finansowymi. Na bazie tego można szacować, że roczna dynamika zysków przypadająca na S&P500 (czyli wskaźnika EPS) przekroczy 27%. Byłby to najlepszy rezultat od IV kwartał 2021 roku, gdy dobiegała poprzednia hossa na Wall Street. Przy takim tempie wzrostu zysków trudno się dziwić, że sam indeks S&P500 tak szybko pędzi w górę.
- Gospodarka radzi sobie dobrze. Nie widać żadnego realnego zagrożenia nawet bliskiego tego, że zbliżamy się do spowolnienia. W takim układzie, musisz posiadać akcje – wyjaśniał reporterowi Reutersa Thomas Martin, starszy zarządzający z Globalt Investments. Tyle tylko że tego typu kategoryczne stwierdzenia zwykły się źle starzeć i później mścić na swych autorach.
W piątek na inwestorów czekać będzie świeżutki raport z amerykańskiego rynku pracy, po którym ekonomiści spodziewają się zaledwie 62 tys. nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych. Opublikowany w środę raport ADP pokazał, że sektor prywatny zwiększył w kwietniu zatrudnienie o 109 tys. etatów. To wynik nieco wyższy od rynkowego konsensusu na poziomie +98 tys. oraz wyraźnie lepszy od 61 tys. zaraportowanych za marzec.
