Analitycy Pekao Investment Banking, w raporcie z 16 grudnia, obniżyli cenę docelową akcji spółki Medicalgorithmics do 18 zł z 23,5 zł.
Raport został sporządzony przy kursie 21,45 zł.
Pekao IB podał, że po wynikach spółki za III kwartał, zapowiedzi emisji akcji oraz ostatnich danych miesięcznych zdecydował się na zaktualizowanie dla niej prognoz i ceny docelowej akcji.
"Spadek wolumenu badań przy relatywnie niewielkich oszczędnościach kosztowych w 3 kwartale 2019 przełożył się na pierwszą od dawna i wyraźną
stratę na poziomie operacyjnym. Naszym zdaniem wyniki 4 kwartału mogą przynieść sezonowe pogorszenie wolumenów, a dodatkowo spółka sygnalizuje pogorszenie średniej stawki refundacyjnej" - napisano w rekomendacji.
"Naszym zdaniem w 2020 roku strata może się jeszcze pogłębić, głównie przez efekt bazy z pierwszych miesięcy 2019, jednak wolumeny powinny już wtedy delikatnie rosnąć. Lekko podnosimy nasze prognozy na 2019-2020, jednak obniżamy prognozy EBITDA w dłuższym terminie" - dodano.
Pekao IB szacuje, że EBITDA spółki w 2020 roku spadnie do 17,9 mln zł z 22,1 mln zł prognozowanego w 2019 roku. W 2021 roku wynieść ma ona 18,6 mln zł, a w 2022 roku 20,2 mln zł.
Rekomendacja została opracowana przez Pekao Investment Banking na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Łukasz Kosiarski. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 16 grudnia, o godzinie 17:05.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
seb/ ana/
