Analitycy East Value Research obniżyli cenę docelową akcji Rainbow Tours do 194,5 zł z 210 zł wcześniej i podtrzymali rekomendację "kupuj".
Raport został przygotowany przy kursie 144,40 zł.
"Pomimo wojny w Iranie, która doprowadziła do historycznie wysokich cen paliwa lotniczego oraz 8 mln zł kosztów jednorazowych związanych głównie z repatriacją klientów z Bliskiego Wschodu i Azji na początku marca, Rainbow Tours dostarczył solidny zestaw wyników za I kwartał 2026 roku. Wyniki spółki przekroczyły prognozy konsensusu o od 0,7 proc. do 18,6 proc. (...) Szczególnie doceniamy dyscyplinę kosztową wykazaną przez RBW w I kwartale 2026 roku" - napisano.
"Jak dotąd w II kwartale 2026 roku zarówno rezerwacje (+9,1 proc. rok do roku na sezon lato 2026), jak i przychody (+2 proc. rok do roku w okresie styczeń–kwiecień) pozostają dodatnie" - dodano.
Podano, że choć spółka zabezpiecza prawie całą swoją ekspozycję na ceny paliwa lotniczego oraz kursy walut (FX), nadal może pojawić się presja na wyniki, jeśli wojna w Iranie przeciągnie się poza sezon letni (większość egzotycznych rezerwacji spółki dotyczy sezonu zimowego, który rozpoczyna się w październiku).
"W ślad za skorygowanymi szacunkami, znacznie niższą wartością gotówki netto oraz wyższym WACC (10,9 proc. wobec 10,6 proc. poprzednio), nasza 12-miesięczna cena docelowa spada z 210 zł do 194,50 zł (34,7 proc. potencjału wzrostu; podtrzymana rekomendacja 'kupuj'). Główne ryzyko, jakie identyfikujemy, polega na tym, że przedłużający się konflikt na Bliskim Wschodzie mógłby negatywnie wpłynąć na popyt na podróże do Turcji i Egiptu, które należą do najpopularniejszych kierunków RBW. Dodatkowo, utrzymujące się na wysokim poziomie ceny paliwa lotniczego mogłyby ciążyć na wynikach spółki od października i w kolejnych miesiącach" - napisano.
Depesza jest skrótem raportu East Value przygotowanego na zlecenie Rainbow Tours. Jej autorem jest Adrian Kowollik.
Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 2 czerwca o godzinie 6:30.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
alk/
