WIBOR najniżej od pół roku – w końcu wzrośnie zdolność kredytowa?

Po długim okresie wzrostu oprocentowania czas na lekką ulgę dla kredytobiorców. WIBOR 3M znalazł się na poziomie notowanym po raz ostatnio pod koniec czerwca 2022 r. – poniżej 7 proc. Dla poszukujących finansowania to szansa na wzrost zdolności kredytowej, a dla spłacających zmiennoprocentowe zobowiązania – na spadek obciążenia domowego budżetu.

Jeszcze „pauza” czy już definitywny koniec podwyżek stóp procentowych? Na to pytanie różne odpowiedzi serwują nawet członkowie Rady Polityki Pieniężnej. W ostatnich dniach pojawiły się zarówno głosy o możliwych korektach stóp w I kw. roku, jak i o dłuższym okresie oczekiwania na rozwój sytuacji.

Tymczasem wskaźniki z rynku międzybankowego zmierzają w dół. Po wielu miesiącach wspinaczki, przerywanej od czasu do czasu „płaskowyżami”, nastąpiła zmiana trendu. Od połowy listopada WIBOR stopniowo obniża się, a stawka 3-miesięczna przekroczyła symboliczną granicę 7 proc. Po raz pierwszy od końcówki czerwca 2022 r. na dłużej zameldowała się na tym poziomie.

Notowania kontraktów terminowych na stopę procentową (FRA) sugerują, że rynek oczekuje już wkrótce obniżek stóp. Jak piszą analitycy Banku Pekao, zmiana nastawienia dokonała się w bardzo krótkim czasie, a wyceniany jest zdecydowany zwrot w polityce pieniężnej.

W 2,5 miesiąca rynek przeszedł od wyceniania 8% stóp przez wiele kwartałów do wyceniania gigantycznych cięć (250 pb w samych FRAsach). pic.twitter.com/MsVChiU6KY

— Analizy Pekao (@Pekao_Analizy) January 13, 2023

Jakiej ulgi w portfelu się spodziewać?

Kredytobiorcy spłacający zmiennoprocentowe kredyty hipoteczne powinni odczuć spadek obciążeń przy najbliższej aktualizacji harmonogramu. Banki w różnym cyklu dokonują odczytów wskaźników referencyjnych, co przekłada się na spory „rozjazd” w tempie odzwierciedlania zmian zachodzących na rynku. Dłużnicy-pechowcy, którzy spłacają teraz raty oparte na listopadowych stawkach, obciążeni są najwyższym ciężarem od początku spłaty zobowiązania (chyba że kredyt ma ponad 20-letnią historię).

Skala obniżek rat będzie na razie raczej symboliczna. Dla kredytu na 350 tys. zł, z 25-letnim okresem spłaty i 2-punktową marżą, obciążenie obniży się maksymalnie o ok. 160 zł. Nadal rata płacona przez kredytobiorcę będzie niemal dwukrotnie wyższa niż w okresie obowiązywania rekordowo niskich stóp procentowych.

Zdolność kredytowa się ruszy, ale bufor nadal jest "kotwicą"

Spadek stawek z rynku międzybankowego to dobra informacja również dla zainteresowanych zaciągnięciem kredytu hipotecznego. Każda korekta oprocentowania w dół oznacza bowiem, przy pozostałych czynnikach niezmienionych, wzrost maksymalnej zdolności kredytowej. Kilkanaście punktów bazowych spadku w porównaniu z listopadowym rekordem przełoży się na ok. 15 tys. zł kredytu więcej (dla rodziny z dochodem 9 tys. zł miesięcznie, szacunek w oparciu o wyłącznie wysokość raty równej).

Istotną poprawę zdolności kredytowej przynieść może zmiana podejścia banków do szacowania finansowej wydolności klientów. Komisja Nadzoru Finansowego zapowiedziała, że pracuje nad nową formułą wyznaczania bufora na wzrost stopy procentowej dla kredytów z okresowo stałym oprocentowaniem. Przypomnijmy, że od marca 2021 r. obowiązuje restrykcyjne podejście do wyliczeń – bank musi zakładać, że oprocentowanie kredytu wzrośnie o 5 pp. To poskutkowało zdecydowanym cięciem zdolności potencjalnych klientów i zamknęło drogę do finansowania osobom o przeciętnych dochodach.

Kiedy kredyty hipoteczne staną się bardziej dostępne? Czy warto czekać na "Bezpieczny kredyt 2 proc."? Te i inne zagadnienia poruszymy podczas bezpłatnego webinarium Bankier.pl "Kredyt hipoteczny w 2023 r. - wszystko, co (teraz) musisz wiedzieć". Zapraszamy do rejestracji!

Źródło: