Re: Fundamentalny portfel emerytalny - dokupiłem SMT

Dzisiaj podwoiłem ilość akcji SMT i mam łącznie 13% portfela średnio po 12,58 (dokupiłem po 11,50)
Dlaczego zainwestowałem w SMT to wszystkim wiadomo (poniżej link do pierwszej analizy), gdyż zatwierdzony jest już ogromny skup za 66 mln złotych który skupi 19,50 % wszystkich akcji i umorzy a to wszystko odbędzie się do 30.06.2016
Do znacznego zwiększenia pozycji popchnęła mnie pozytywna informacja którą dopiero wczoraj zauważyłem czyli że na 10% wszystkich akcji zawarty jest lock-up na 36 miesięcy więc akcje te nie wezmą udziału w skupie przez co będzie mniejsza redukcja.
Obecnie minimalny skup to 22% (uwzględnione 1,167 mln akcji objętych lock upem) ale faktyczny szacuję na 25% (część nie przystąpi inwestorów).
W mojej ocenie nie można na tej transakcji zarobić , gdyż skup jest po 28,90 czyli z cena o 150% wyższą od rynkowej i przy założeniu że 25% nam skupią to po skupie kurs musiałby spaść poniżej 5,60 aby być stratny. Tak się w mojej ocenie nie stanie gdyż przy kursie 5,60 zł kapitalizacja firmy wyniesie 52,5 mln co przy prognozach głównej spółki która będzie ciągnęła całą firmę daje niskie c/z w 2016 8,5 , w 2017 3,8 w 2018 1,78 a w 2019 to tylko 1,41 . Jak widać ogromne są tutaj szanse na dobry zarobek i nawet gdyby po skupie kurs spadł w okolice 5 zł to warto trzymać akcje gdyż w perspektywie 3 lat kurs powinien z tych 5 zł wzrosnąć do 25-30 zł (przy założeniu że zrealizują prognozy)

Uwaga powyższe wyliczenie dotyczy tych którzy nie mieli akcji SMT i je dopiero kupują po kursie 11,50, ja mam średnią 12,58 i dla mnie kurs opłacalności jest gorszy i wynosi jakieś 6,50.

https://www.bankier.pl/forum/temat_fundamentalny-portfel-emerytalny-kupilem-smt,19802631.html