Pożegnanie z rekordami ceną za stabilizację? 2024 na lokatach terminowych

Ostatnie 12 miesięcy to czas większej stabilności na rynku lokat – stopy procentowe NBP pozostały na poziomie z października ubiegłego roku, co przełożyło się na rzadsze aktualizacje cenników produktów oszczędnościowych w bankach. Większość z nich dotyczyła obniżek choć pojawiły się okazje.

Analizę rozpoczynamy od porównania najlepszych stawek na lokatach na najpopularniejsze okresy, czyli miesiąc, kwartał, pół roku oraz rok. To właśnie dla tych terminów od lat przygotowujemy rankingi na łamach Bankier.pl. W tabeli zamieszczamy stawki obowiązujące dla depozytów z dodatkowymi warunkami, bo to one królują na czele poszczególnych tabel. Kwota w wysokości 10 000 zł została wybrana nie bez powodu – dla takiej kwoty są dostępne prawie wszystkie oferty na rynku – czy to te z niskim limitem będące dla nowych klientów zachętą, czy te goszczące w ofercie banku na stałe.

Skręt ku lokatom półrocznym

Czytelnicy, którzy regularnie zaglądają do naszych zestawień, z pewnością wiedzą co kryje się pod hasłem lokaty z dodatkowymi warunkami. Dla tych, dla których nie jest to do końca jasne, wyjaśniamy – są to oferty, które nie zostaną otwarte przez bank do czasu spełnienia określonych wymogów. Najczęściej należą do nich posiadanie konta osobistego, wpłata nowych środków czy zapewnienie wpływu na ROR.

Biorąc pod uwagę wyniki z ostatnich 12 miesięcy, można zauważyć spadek maksymalnego oprocentowania w przypadku dwóch skrajnych okresów (lokaty na miesiąc i lokaty na 12 miesięcy) i skok stawki na pozostałych terminach. Przed rokiem sytuacja była zgoła inna bowiem mieliśmy do czynienia wyłącznie z cięciami.

Zgodnie z najświeższymi publikacjami z grudnia, najwyższą stawkę można znaleźć na lokatach półrocznych. 7,60 proc. rocznie to wynik lepszy o 0,50 pp. od najlepszej oferty sprzed roku. Co ciekawe, liderem tabeli zarówno pod koniec 2023 r., jak i 2024 r. była ta sama propozycja – Nest Lokata Witaj od Nest Banku. Niewiele gorszy wynik towarzyszy najpopularniejszym wśród klientów depozytom, czyli ofertom na 3 miesiące. W grudniu tego roku maksymalna stawka, na którą można liczyć, wyniosła 7,50 proc. w skali roku. Również i w tej sytuacji jest to stawka wyższa o 0,50 pp. od tej z analogicznego miesiąca ubiegłego roku. Najwyższą różnicę na minus odnotowano na lokatach miesięcznych – spadek na najlepszej ofercie wyniósł 1 pp.

Mimo pozytywnych akcentów w postaci podwyżek na lokatach kwartalnych i rocznych, warto wspomnieć, że w porównaniu do ofert sprzed 2 lat sytuacja nie wygląda już tak kolorowo. Obniżki odnotowano na wszystkich okresach przy czym najwyższa dotyczy lokat 12-miesięcznych, gdzie różnica wyniosła 2,50 pp. na niekorzyść aktualnej oferty.

Koniec rekordowych stawek

W ubiegłym roku na rynku mogliśmy spotkać się z lokatami ze stawką sięgającą 10 proc. w skali roku. To było najwyższe oprocentowanie dostępne w ciągu ostatnich 14 lat. W 2024 r. na takie okazje już nie można było liczyć. Maksymalne oprocentowanie wynosiło 8 proc. w skali roku. Oferty na taki procent można było założyć w styczniu (najlepsza lokata miesięczna) i w okresie od marca do czerwca (najlepsza oferta na 6 miesięcy).

Zdecydowanie najlepiej w tym roku wypadły lokaty półroczne. Oprócz poprawy wyniku w stosunku do grudnia 2023 r. i oferowania przez kilka miesięcy najwyższej stawki na rynku, oferta na ten okres uplasowała się na czele ostatniego zestawienia najwyżej oprocentowanych depozytów na rynku. Biorąc pod uwagę wszystkie tego typu zestawienia z mijającego roku, to właśnie lokaty na 6 miesięcy plasowały się na pierwszym miejscu każdego z nich bez wyjątku.

W przypadku lokat miesięcznych najlepszy moment na ich otwarcie był na początku mijającego roku. Jak wspomniane zostało już nieco wyżej, to właśnie w styczniu można było uzyskać na tym krótkoterminowym depozycie 8 proc. w skali roku. Dość szybko jednak, bo 8 stycznia br., lider tabeli obniżył oprocentowanie od razu o 1 pp. Od tego czasu obowiązywała niezmiennie stawka w wysokości 7 proc. rocznie. Wspomnianym zwycięzcą rankingu był przez cały rok Bank Nowy, którego lokata NOWYdepozyt 1M WYSOKI PROCENT była najwyżej oprocentowaną propozycją ze wszystkich dostępnych w tym banku depozytów. Jest to oferta dla tych, których zadowoli wpłata niewielkich oszczędności, ponieważ lokata ma wyznaczoną kwotę maksymalną na poziomie 10 000 zł.

Lokaty kwartalne to najchętniej wybierane przez klientów depozyty. Zgodnie z ostatnimi danymi Narodowego Banku Polskiego za październik br. klienci wpłacili na lokaty na terminy dłuższe niż miesiąc do 3 miesięcy włącznie ponad 48 mld zł, co stanowiło ponad 56% wpłat na wszystkie lokaty ogółem. Mimo że w tym przypadku mowa jest o nieco szerszym okresie, to w rzeczywistości lokat na 2 miesiące jest w ofercie banków niewiele. Można zatem domniemywać, że większość trafia na depozyty kwartalne. Zgodnie z informacjami uzyskanymi na podstawie rankingów Bankier.pl stawka na tych depozytach wahała się w ciągu roku między 6,50 a 7,50 proc. w skali roku, kończąc rok z tym drugim wynikiem. To czego nie widać na wykresie, to kilkudniowa obecność na rynku promocyjnej Lokaty dla Ciebie od Raiffeisen Digital Banku oferowanej w ramach Black Friday. Klienci mogli w ramach akcji specjalnej otworzyć depozyt na 8,50 proc. rocznie.

Zarówno w grudniu 2023 r., jak i grudniu br. lokaty roczne odznaczały się najniższym oprocentowaniem maksymalnym spośród wszystkich analizowanych okresów. Najwięcej, ile można aktualnie otrzymać na depozycie na ten termin, to 5,70 proc. w skali roku, czyli o 0,80 pp. mniej niż pod koniec roku ubiegłego. Najwyższa stawka, jaka była dostępna na tej długoterminowej lokacie w tym roku, to 6,10 proc. w skali roku na Lokacie dla Ciebie w Raiffeisen Digital Banku. Podane oprocentowanie było dostępne od marca do sierpnia br. Mimo cięcia do 5,70 proc. rocznie bank utrzymał pozycję lidera.

Wystarczy rzucić okiem na wykres, aby zauważyć, że na lokatach bez tzw. haczyków oprocentowanie cechuje się zdecydowanie mniejszą zmiennością. Stawki na najlepszych lokatach tego typu dla wszystkich okresów są na takim samym poziomie od lipca 2024 r. W przypadku lokat miesięcznych i kwartalnych mamy do czynienia z tym samym oprocentowaniem od kwietnia br.

Przed zmianą oprocentowania stawki były wyższe a liderzy tabel z grudnia br. wypadają blado przy ofertach, które plasowały się na czele zestawień rok wcześniej. Każdy z okresów „zaliczył” spadek oprocentowania od 0,65 pp. (lokaty roczne) do 1,10 pp. (lokaty miesięczne). Na lokatach na krótsze terminy – miesiąc lub 3 miesiące – zmiany były wprowadzone tylko w jednym kierunku, czyli na niekorzyść klientów. Najlepsze oferty na poł roku i rok na moment poprawiły się w maju oraz czerwcu br. za sprawą podwyżki na Lokacie terminowej od Inbanku, co widać na wykresie.

Mimo obniżek na lokatach terminowych i pożegnania ze stawkami w wysokości 8 proc. rocznie, warto pamiętać, że w bankach można znaleźć jeszcze jeden produkt, który ma na celu pomnożyć kapitał klienta w bezpieczny sposób – konto oszczędnościowe. W grudniu można było się spotkać ze wspomnianą stawką w wysokości 8 proc. rocznie w trzech bankach przy czym dwa z nich podniosły swoje oprocentowanie w ostatnim kwartale roku.

Najniższa inflacja od lat

W 2024 r. inflacja kształtowała się na zdecydowanie niższych poziomach niż w poprzednich dwóch latach. Do dwucyfrowych wyników i np. takich wyników jak z lutego 2023 r. (inflacja CPI r/r wyniosła wówczas 18,40 proc.), na szczęście dla wszystkich konsumentów w mijającym już roku nie wróciliśmy.

W styczniu br. inflacja wyniosła 3,70 proc. i spadała do marca br., osiągając wysokość 2 proc. Wówczas był to najniższy poziom wzrostu cen od marca 2019 r., czyli 5 lat. Wysokość inflacji w graniach 2 proc. odeszła już jednak do przeszłości i zaczęła piąć się mocno w górę. W lipcu wyniosła już ponad 4 proc. a trzy miesiące później osiągnęła wysokość 5 proc.

Rosnąca inflacja to zła informacja dla lokujących swoje środki w bankach, ale aby ocenić jej dokuczliwość, należy zestawić ją z obowiązującymi na rynku stawkami sprzed 12 miesięcy. Przekładowo dla inflacji CPI r/r wynoszącej 4,70 proc. (dane z listopada br.) należałoby 12 miesięcy wcześniej założyć lokatę roczną oprocentowaną na 5,80 proc. rocznie (stawka musi być wyższa z uwagi na obowiązujący podatek od dochodów kapitałowych, czyli tzw. podatek Belki).

Czy w listopadzie 2023 r. były na rynku dostępne oferty opatrzone podobnymi stawkami? Jak najbardziej. Najlepsza oferta na rynku na ten termin proponowała wówczas 6,50 proc. rocznie, a jeśli klient nie był skory do otwarcia depozytu z dodatkowymi warunkami, mógł skorzystać z oferty bez tzw. gwiazdek oprocentowanej na 5,90 proc. rocznie. Oczywiście wybór może być zdecydowanie szerszy, jeśli weźmiemy pod uwagę kilka depozytów na krótsze terminy, na których kolejno będziemy lokować posiadane środki.

Odsetki wypłacone przez bank za lokatę roczną założoną w styczniu 2025 r. pozwolą zatem zniwelować negatywny wpływ inflacji na wartość pieniądza ze stycznia kolejnego roku. Mówimy tu oczywiście o inflacji CPI rok do roku, czyli takiej, o której co miesiąc mówi się oraz pisze w mediach. Biorąc pod uwagę wysokość stawki maksymalnej na lokatach rocznych w grudniu br., czyli 5,70 proc. rocznie, wówczas maksymalna roczna inflacja CPI nie mogłaby wynosić więcej niż ok. 4,60 proc. Jak będzie zatem za rok? Wedle ostatnich projekcji inflacji od NBP inflacja wzrośnie do 5,60 proc. w 2025 r. za sprawą odmrożenia cen energii. Natomiast zgodnie z ostatnim raportem makroekonomicznym BGK szczyt inflacji zostanie odnotowany w marcu br. po czym powinno nastąpić stopniowe schodzenie CPI w dół.

Źródło: